买字头上，一把刀

凯伦

作者 |谢筱白

越来越佩服老祖宗，造字造得真是——太形象了。


买字头上，一把刀，完美诠释了当下的市场：


敢买，就得挨刀！




而且连剧本都不换一个，每天都重复着同一个剧本：


无量下跌后，开始拉中字头......


这种感觉就像医院的急救中心，不管啥病人来了，先来一针肾上腺素，然后护士开始领队跳操，嘴里喊着“我们是最棒的！”


据说这叫：激发患者自身免疫力疗法。


怎么说呢？


身子骨不够硬朗的朋友，我不建议你去冒险，什么你骨骼清奇......那请自便。


01


今天市场拿着昨天的剧本，沿着前天的道路，继续蒙眼狂奔。


给人的感觉——糟透了。


明明是流动性的问题，不去对症下药，反而按着“中字头”一顿猛拉，然后在“燃烧我的卡路里”的BGM中，开始跳操，后果开始显现：


中小盘全面溃败，又跌到了雪球敲入点位。


这里补充个小知识：

雪球类中证500的4800点以下时将开始加速敲入，中证1000的在5200点将进入集中敲入区间。


现在中证500已经到4700了，中证1000到4800了。

而这带来另一个问题：


接近半数以上私募机构清盘线已经被击穿。

市场有2176只私募产品的单位净值低于0.8的传统预警线，1139只私募产品的单位净值已经低于传统的清盘线0.7元。

如果你是私募基金经理会在这时候斩仓吗？


稍微职业一点的职业经理，一定会！


道理也不复杂，晚跑一步，就会被同行埋了！


在这样抢跑的背景下，指数螺旋下降意外吗？


而指数下降，又引发雪球产品再次进入敲入区。


雪球开始敲入，更让基金业绩承压，基民开始赎回.......


毕竟，再不赎回，基金锁仓了怎么办？


发现没有，负向螺旋已经形成，这时候又引爆了一颗埋得很深的“雷”。


02


大股东质押盘也到了要补充保证金时刻。


见下图，密密麻麻上万条信息，看得我脑袋发麻。


各位如需相关资料，请到我“圈子”自取。




这意味着：这些质押比例非常高的股票，如果不能补足保证金，随时可能会出现被强制平仓的情况（也就是爆仓）。


据锂电某上游公司内部消息，其股价再往下走10%左右，就要面临公司质押盘的风险，而该大股东质押盘占公司总股本15%，已质押股数接近70%。


在这样的背景下，你猜私募基金会不会抢跑卖出？


尽管公募基金禁止卖出，你猜基民会不会赎回？


Delta敞口如此大，你猜基金经理们会不会做空对冲？期货买家会不会错过沽空的机会？


尤其叠加今天出炉的PMI数据——49.2，仍处于荣枯线之下。






已经连续4个月收缩，这真实反映出内需、外需都疲软，尤其是春节假期又是传统的淡季，这意味着：


二月的数据大概率会更差。


所以，市场给出了非常真实的反馈。


03


另外，现在情况非常有意思，这边股市喊“救命”


那边房市也开始喊“救命”。


今天1月销售数据出炉，继续大幅度下滑。









现在房股的问题都一样：没人接盘了。


进一步引发——流动性危机。


这背后更深层次的原因是：


一方面是超发太多，买不完，根本买不完。


另一方面是信任关系被破坏，双方相看两厌。


更直接一点的来说：


买字头上，一把刀。


敢买就大概率挨刀！你让人怎么买？


04


对了，今天某渔村金管局2023年财报出炉，自己炒港股浮亏155亿。


但其持有的ABC（Anything But China）股票赚的盆满钵满，全年总体盈利2127亿！


这很有意思。


一方面不给自家市场注入流动性，跑去给别人家添砖加瓦几个意思？


另一方面也充分说明对自家市场有着清醒的认知。


缅A缅H简直了，佛祖来了都要留下几颗舍利子。


虽然，在我们看来这多少有点立场不正确，但在技术上来说，尤其是从宏观对冲配置上来看，简直是教科书级的：


放弃国内权益市场，大手笔追涨ABC资产，凶狠做多商品、汇率.......


结语


这时候再看这个“买”字！


买字头上一把刀，古人诚不欺我。






事已至今怎么办？


我的做法是把仓位降到一个让自己舒服的位置，并且沽空对冲，目前来看效果还不错。


什么你说，你要跟你的国同呼吸同命运？


也好办，押注：化债板块，对赌国运。


要么基于市场真实供需关系变化，押注业绩反转，比如：猪肉。


但我还是常感慨，何以至此？


想想也对，一个人总是打肾上腺素，带来的一个后果是：耐药性，需要的剂量会越来越大。


现在的问题就是如此，要么改变治疗方案，要么加大剂量。


但遗憾的是，我们已经习惯了“投资、出口、消费”的路径依赖，而不是依靠技术创新、产业升级与企业家......


而这背后更深刻的原因或许是：只有强调“三驾马车”，有形的手才能插进无形的市场。


哎，余不一一。

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。


来源：https://view.inews.qq.com/k/20240131A09X0G00
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