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24日下午，重要会议通稿发布，有朋侪让我聊聊，我一开始觉得没啥可说的，等具体步伐呗，但是下午收盘一片绿，有朋侪跟我抱怨，这说好的利好也没来啊，我突然发现，可能很多朋侪没看懂，本日咱们来说说。
你看政策很多时候不能光看股市反应，股市消费预期是超前的，但是政策落实到效果显现是需要时间发酵的。
而且24号一早就有不少资金都埋伏在里面等着会议，早盘涨了很多后就开始跑了。这是大A的“顽疾”，或者说是很多人的“玩法”，咱们不提，跟政策本身没太大关系。
此次重要会议看上去是“老生常谈”但是关键的几点还需要看懂。
No.01直面「斗争」打持久战
首先，我们初次将外部挑战定性为“国际经贸斗争”
这一表述彻底撕掉了“外部环境复杂”的暖和面纱。数据显示，2023年中国对美出口占比从17%降至13%（海关总署数据），而美国对华加征关税商品规模已超5500亿美元（商务部报告）。这场“斗争”注定是持久战，政策制定者显然在为长期博弈做准备。面临这样的局面，会议强调坚定不移办好本身的事，扩大高水平对外开放。这样有利于稳就业稳企业稳市场稳近期，高质量发展才是应对外部环境急剧变化的不确定性的最好的应对方式，这很重要，这是给团体定了一个基调。接着说的是具体怎么做？No.02从“定调”到“落地”的关键转变会议再一次提出了更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。这个从去年的九月份就提了，但是好像感觉力度落实得并不是特别明显。比如说三月份四月份都没有降低这 lpr，但是现在这一次定调了，更加积极的财政和适度宽松的货币。更加积极的财政是什么？就是地方专项债、超长期的国债发行使用，目标也很清晰，就是三保：保基本民生、保工资、保运转支出，怎么保？就得提供充裕的流动性，支持科技创新，扩大消费，稳定外贸。后边两段，一个是说要提高中低收入群体的收入，它才能去消费，一段说的就是要扶持企业，加速资金的支持。后边一句话很重要，叫内外贸的一体化。还有技术攻关、债券市场、科创板、人工智能加行动，加速全国统一大市场的建设，加大服务业开放试点的速度，帮助企业走出去，它的目标还是维护多边主义，反对单方面的霸凌。最后的总结也非常重要，说的是要不停完善稳就业稳经济的工具箱。既定的方案要早出早见效。我觉得可以明确为敦促银行等机构，要抓紧做事，别再拖拖拉拉了，要刺刀见红，要见效果了。No.03房地产再被偏重提及通稿用217字专述房地产，这个表现在近期重要会议上越来越明显：首先大会明确，房地产还处于防范化解风险的领域。这一点实在已经很明确了方向不会是无所顾忌的“炒”或者“大水漫灌".政策给的一定是精准爆破。说白了，给你激发出原本就有的正常需求，不能再炒了。所以抓手还是「加力实行城市更新行动」，就是如果你住的破房子你本身没需求换，那我通过城市更新帮你提前去换，加大高品格住房的供给。别的，现在的房子还不太好，把好房子这件事不停做到底。最后，优化存量商品房收购政策。实在现在一线城市基本没啥存量，收储做保障房主要还是在其他城市。最后定调：持续巩固房地产市场稳定态势。从三月份以来基本上房地产市场是一个稳定的态势，但是不普， 4 月份来看进入了博弈期，它不稳定不巩固。现在要给步伐持续巩固房地产市场稳定的态势。后边还补充了一句叫持续稳定和活跃资源市场。从最近国家队的行为来看基本是符合基调的。最后一部门是保民生的部门，主要保的是受企业影响比较大的，提出的叫分层的社会帮助体系，后边是乡村稳定。最后目标也很清晰，叫全力巩固经济发展和社会稳定的基本面。总体看，社会稳定是基本面，那么抓手就是帮助那些受到关税影响的企业，两个有机会增长和稳定的点，一个是消费，一个是房地产。上面的思路非常明确，就是要促消费，要抓住地产。核心的一方面用积极的财政去收购地方库存的那些商品房，这样供应不就少了；别的一方面，积极的货币，让市场的资金更充裕。五一前的这后几天也许会看到更多的具体的步伐，比如本日：
但政策从来不是把戏师的戏法，而是园丁的耕耘。
当市场盯着K线图焦虑时，真正读懂政策的人已在布局秋收。经济调解期最大的风险，不是颠簸本身，而是用短期感情遮蔽长期逻辑。
希望本日的絮絮叨叨对您有帮助。
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250428A06GUA00
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