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2025年5月20日，中国金融市场迎来重要变动，建设银行与招商银行率先启动今年首次人民币存款利率下调。根据最新公布的利率表，这两家银行的活期存款下调0.05个百分点至0.05%，而各限期定期存款挂牌利率则下调0.15-0.25个百分点不等。其中，三年期和五年期定期存款利率调解幅度最大，均下调了0.25个百分点，分别降至1.25%和1.30%。此次调解是继去年两轮存款利率下调后的又一次重要调解，市场普遍预期国有六大行和招商银行将按照惯例在同一天内进行同等的利率调解。
利率调解详情与幅度
此次下调涉及各类存款产物，幅度各异。在定期存款方面，3个月、6个月、一年期、二年期定期存款挂牌利率均下调15个基点，调解后分别为0.65%、0.85%、0.95%和1.05%。三年期和五年期定期存款挂牌利率降幅更大，均下调25个基点，分别降至1.25%和1.30%。调解前，上述限期定期存款的挂牌利率分别为10.8%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。 通知存款利率方面也进行了相应调解，7天通知存款利率从0.45%下调至0.30%，降幅为0.15个百分点。而1天通知存款利率则维持在0.10%不变。这种有差异的利率调解策略显示出银行针对不同限期存款产物的精细化管理。 活期存款利率下调0.05个百分点至0.05%，这是继去年两次下调后的进一步调解，反映出银行降低短期资金成本的意图。整体而言，此次调解呈现出短期存款利率调解幅度小，长期存款利率调解幅度大的特点。
政策背景与市场预期
此次存款利率下调并非突发事件，而是在市场预期之中。事实上，早在5月7日，中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上就已宣布推出包括降准、降息在内的一揽子货币政策措施。潘功胜当时表示，将下调政策利率0.1个百分点，通过市场化的利率传导机制，预计会带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。同时，人民银行也将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。 按照惯例，国有六大行和招商银行通常会在同一天下调人民币存款利率，且调解幅度保持同等。此次建设银行和招商银行率先发布调解公告，其他国有大行预计将很快跟进，形成全面同等的利率调解局面。 值得注意的是，这已是自去年以来的第三轮存款利率下调。这一系列的利率调解反映了央行通过引导金融机构下调存款利率，降低社会融资成本的政策取向，旨在支持实体经济发展。
汗青对比与影响分析
回首去年的两轮存款利率调解可以发现肯定的规律和趋势。2024年7月25日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行率先下调人民币存款利率，其中活期存款下调0.05个百分点，通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点，二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点。 随后在2024年10月18日，国有大行再度集体下调人民币存款利率。当时活期存款下调0.05个百分点至0.1%，各限期定期存款挂牌利率全线下调0.25个百分点。 对比此次与去年两轮的存款利率调解可以看出，此次调解基本延续了去年10月的调解模式，但在调解幅度上有所区别。特别是对于中长期存款，如三年期和五年期定期存款，此次下调幅度为0.25个百分点，与去年10月调解幅度相同，但活期存款利率已经降至0.05%的汗青低位。 此次存款利率下调将对金融市场和实体经济产生多方面影响。对储户而言，存款收益进一步下降大概促使部分资金寻求其他投资渠道；对银行而言，降低存款利率有助于缓解利钱支出压力，提升红利能力；对实体经济而言，存款利率下调有望通过传导机制带动贷款利率下行，降低企业融资成本，刺激消费和投资需求。
本文源自：金融界
作者：小荷
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250520A034UR00
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