要约收购+ST，奥马电器这个瓜怎么吃？

时尚童_i9kAB · 发表于 2021-9-4 16:36:24|来自：中国浙江湖州

昨晚，奥马电器这只名不见经传的股，上了雪球热搜，讨论和品评突然多起来了，为啥呢，由于公司发了一则公告：9月3日晚间，奥马电器公告称，子公司涉嫌违规对外包管，股票将自2021年9月7日开市起被实验其他风险警示，公司股票简称由“奥马电器”变更为“ST奥马”。下周一将停牌，下周二直接带帽被ST了。

被ST有啥影响呢？
首先ST是风险警示标志，带上ST或者* ST说明这公司有庞大风险或者连续亏损，交易系统上，没有开透风险警示板权限是不能买入ST股的，虽然如今开通权限只必要在券商APP业务办理内里点一下就能开通，但大多数人应该是没有开通权限的，那么流动性会大打扣头，
第二，涨停跌会正常的10%变成5%，波动范围被控制，第三，会被以为是垃圾股，部分机构可能被迫卖出。
而奥马特别之处还在于，他是在要约收购期间被突然ST的公司，TCL集团要约收购22.99%比例的公司股份，要约价格6元，耗资约15亿，如许庞大的事情确定前，TCL难道没有对公司举行观察，审计吗，还会在半年报后，被交易所问询，爆出违规包管的雷，直接被ST呢？或者这雷就是TCL自己爆出来的，那么这又是为什么呢？

目前这种情况我也是第一次遇到，从前到场许多要约案例，都没有遇到这种情况，要约期间被同时被ST，一个是看好公司要收购大量股份，别的一个是看衰公司，直接被ST，矛盾明显，相当纠结。

首先，TCL的要约能撤回吗，答案是不能的，目前正是在要约有效期内，证券法规定，要约期内收购人不能撤销要约，而且已经缴纳3亿元的履约包管金，如果撤销3 亿被没收，

其次，TCL集团没必要撤销，由于他的目的是拿到公司50%的股权，获得绝对控制权，ST不ST不紧张，而且ST后，如果股价下跌，接受要约的股份会增长，收到23%的股份机会很大（这会不会就是TCL想要的结果呢）。奥马电器的冰箱业务是一个赚钱的业务，上半年赚2.3亿，一年利润5个亿，家电业务市盈率才12倍，亏钱的紧张是搞金融，P2P，保理这些业务，如今原控制人赵国栋基本被洗出局，TCL入主后，会把雷清理干净，然后专注实业，背面另有可能把TCL的家电业务通过奥马整体上市。

既然要约不能撤销，而且价格照旧6元，比例也不会变，照旧22.99%，那这个瓜又怎么吃呢，前面已经买入了一部分奥马的股票，如今又怎么办呢？

如今的情况是，ST后，股价下跌应该是大概率变乱，下跌后，接受TCL要约的股份应该会有明显增长，由于差价大了，如果股价只有5.5,有机会6元卖出全部或者部分，为什么不要约。那最后到底有多少比例接受要约就成了重点，目前TCL和同等行动人持股是27%，外面的股份大概是73%，但这73%肯定不会都接受要约，按以往履历，大概有一半以内的流通股可能会到场要约，如果到场比例为36.5%，收购23%，最后按比例收的话，大概63%的股份会被收走，固然最好的情况是要约股份全部被收走。

如果下周二，ST奥马跌停，价格是5.61元，这个价格买入到场要约，按63%比例收购的话，留在手上的股份可以抗住11%的跌幅，固然股价继续下跌，安全空间越大，对于没有买入的朋侪，可以在5.61元或者以下介入到场要约或者卖出获利，而已经买入的朋侪就必要找机会补仓摊薄成本到场要约，由于要约价格和比例是固定的，持仓成本越低，减损或者获利的概率越大。

操作筹划：

目前奥马已经买入了37%仓位，算是很重仓了，不停讲单股不要超40%，由于再好的机会也可能发生小概率变乱，这次就发生了，遇到这个雷无法避免了，只有主动出击，跌停肯定不卖的，5.61或者以下价格补仓摊薄成本，后续视情况到场要约或者直接卖出，有赚不亏就走。

月亮潮汐 · 发表于 2021-9-4 23:18:42|来自：中国浙江湖州

大家都忽视了流拍的赵国栋1.05亿的股份，一旦ST，这占股本10%的抵押股票很可能在近日低价卖出，所以要约只需要13%的股票就够了，资本是血性的

月亮潮汐 · 发表于 2021-9-4 17:38:35|来自：中国浙江湖州

假如散户，机构都觉得tcl的6块兜底在，不会轻易卖，那假如周二跌停会是谁的货？

我说 · 发表于 2021-9-4 18:22:48|来自：中国浙江湖州

我个人认为这是TCL故意爆的，目的就是为了压低股价，让更多人接受邀约。大家要明白TCL要奥马的什么，这一点很重要

幸福雪儿 · 发表于 2021-9-5 00:58:22|来自：中国浙江湖州

个人观点，从经济的角度来分析，奥马电器目前流通市值57亿，TCL已缴纳三亿保证金收购23%股份，即花费约13亿。假定TCL还是想控股，则设TCL违约后再以更低的市场价收购股份，损失费用为3亿，损失费用比收购金额约为23%，即，当且仅当奥马电器的股价下跌超过23%时，TCL才能取得心理平衡；当奥马股价下跌超过46%时，TCL才能挽回3亿损失且有较大获利空间。而基于目前消息面的利空威力，奥马电器暴跌46%的概率极小。故结论：TCL集团超过70%的概率不会违约。再以消息面利空计算，周二开盘奥马电器大概率跌停5%即5.6元，若此时买入抄底，再以收购价6元按2/3的比例卖给tcl，以奥马电器大概率跌幅在15%以上算，5.6买入每股收益约为0.066，买入一百手收益额为666元，本金约56000元，收益率约为1.2%。收益率低，且风险系数高。结论：TCL大概率不会违约，但以周二跌停左右5.6元价格买入，其收益率过低，风险远大于收益，不值得参与。