回报超100％，炒股不如买基？揭开三只“翻倍牛基”财富密码

时尚童_i9kAB · 发表于 2021-9-5 07:36:22|来自：中国浙江湖州

历经了2019和2020年两年布局性牛市，2021年上半年市场在“震荡升沉”中前行。
日前，公募基金2021年第2季度财报披露正式竣事，权益类基金平均业绩表现不俗，此中已经有3只基金产取得翻倍的收益，傲视群雄。
对于三只“翻倍牛基”何以实现高回报、后市如何，21世纪资本研究院首先带来投研4问：
1、三只“翻倍牛基”谁在掌舵？
2、三只基金实现高回报背后的财富暗码是什么？
3、绩优基金经理如何看待后市？
4、翻倍基金，还能去到场吗？
21硬核选基，带大家看看不一样的基金市场。
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三只“翻倍牛基”现身，最高取得103.99%回报

1．榜首基金最高取得103.99%回报率
据Wind数据显示，停止8月31日，长城行业轮动、金鹰民族新兴和信诚新兴产业三只基金2021年以来的回报分别为103.99%，103.76%和102.39%，率先成为2021年度“翻倍基”。近一个月看，这三只基金的回报率也皆在10%以上，表现不俗。
从净值曲线图来看，近一年来，长城行业轮动、金鹰民族新兴和信诚新兴产业的复权单元净值从去年9月份到本年8月末都出现较大的增长，本年以来净值险些都实现翻倍。
2. 金鹰韩广哲、信诚王睿、长城刘疆
从基本面来看，三支“翻倍基”的基金经理任职该基金公司的时间均较短，然而取得的回报却非常可观。
例如，本年3月末之前，金鹰民族新兴的收益率并不突出，还出现了微幅亏损。而到了二季度，金鹰民族新兴“画风突变”，表现势不可挡。自从基金经理韩广哲本年3月16日接管这只基金以来，上任167天，任职回报将近90%。
信诚兴业产业A的两位基金经理王睿和孙浩中，担任基金经理从业时间相对较长达5-6年，相比之下回报率较高。王睿从2019年8月管理该基金以来，得到的回报率高达343%；
值得一提的是，当前收益暂时排行第一的长城行业轮动A，该基金是混合型基金，此前业绩一直不佳，基金经理更换频仍，五年的时间更换了6位基金经理。在2020年6月17日-2021年8月27日的基金经理是刘疆。
该基金规模较小，每季度的重仓股变化剧烈，真正让其收益飞奔的是在二季度。刘疆把大部分仓位都调至新能源相关公司，实现了业绩的大幅增长。而该基金的继任者杨宇（7月30日上任）也受益于此，其任职回报敏捷凌驾了10%。

重仓新能源、半导体、光伏行业

1、重仓股“业绩优秀+不俗行情”作育基金优秀收益率
新披露的半年报来看，三只“翻倍基”的十大重仓股如下：

总体来看，三只“翻倍基”都抓住了多个热门赛道的机遇，布局了新能源、光伏、储能设备、半导体、有色金属等行业个股。
三只基金十大重仓股的中报业绩表现较好，归属母公司股东的净利润同比增长1.78%-805.29%，多数重仓股实现翻倍的利润增长；个股涨幅看，2021年1月1日-8月31日，持仓股票涨幅达9.03%-307.27%。总结看，热门强势板块个股优秀的业绩、不俗的涨幅作育了三只“翻倍基”优秀的收益率。
具体持仓看，长城行业轮动A，该基金重点布局光伏设备和储能赛道个股，第一大重仓股为热门股票宁德时代；金鹰民族新兴重点布局光伏、化学、储能和半导体行业个股，第一大重仓股阳光电源，本年以来涨幅117.94%；第三名信诚新兴产业主要布局在有色金属、新材料和机器设备等行业，与前两只基金的布局稍有不同，但也都抓住了热门股票，第一大重仓股金博股份本年以来涨幅为91.42%，第四大重仓股科达制造属于机器设备行业本年以来上涨185%，第五大重仓股融捷股份更上涨幅凌驾300%。
另外，这三只基金的十大重仓股，持仓的热门股票如宁德时代、阳光能源、天合光能、晶澳科技等，但各只股票的持仓比例和重仓位置稍有不同，好比三只基金均重仓了热门股“宁德时代”。
2、新能源、半导体、光伏，行情大幅跑赢大盘
本年1-8月，沪深300指数跌7.78%，创业板指与科创50指数表现较好，分别上涨8.36%和3.46%。虽然指数表现不起眼，但在分化的行业配景下，基金收益率也分化，这三只基金正是抓住了新能源车、光伏、半导体等行业风口才得以实现翻倍收益，2021年1-8月，新能源指数、半导体指数、光伏指数分别大涨53.78%、38.6%、63.45%，大幅跑赢大盘。

具体到三只基金看，韩广哲在3月接管了金鹰民族新兴后，延续了上一任基金经理重仓新能源和有色金属的风格，但减少了医药股的设置，中报表现，基金进一步设置了新能源汽车以及动力电池原材料、光伏、生物疫苗、CXO等景气度向好的行业，选择标的以行业领先公司为主；北方华创、迈为股份等均是二季度新进重仓股。另外，韩广哲旗下如今担任基金经理管理的金鹰改革红利、金鹰医疗金康产业A、金鹰策略设置年化收益率也分别高达79.65%、36.89%、95.75%。
长城行业轮动基金中报披露，陈诉期内，本基金基于审慎研判跟踪，判断新能源车、光伏等产业方向迎来快速发展，景气度有望一连处于上行阶段，同时国内的优质公司在诸多环节已然处于领先职位、投资代价突出，二季度举行了重点布局。
信诚新兴产业A中报披露，方向上，从全球需求共振，低渗透率提升，国产替代等角度出发，选取电动车，智能化，医疗，半导体，新材料，云计算等几个范畴举行研究和设置。
基金经理看后市：热门板块留意估值风险

1、绩优基金经理后市整体看法：存在布局性机遇
兴全合润的明星基金经理谢治宇：展望下半年，国内宏观经济政策仍会着力保持经济运行在合理区间，经济高质量发展结果已有所表现。海外方面，美联储开启 Taper 预期逐渐加强。
信诚新兴产业A基金经理王睿：判断接下来几个季度中国经济将是呈现弱复苏的状态，全球经济复苏的过程尽管受到了变异病毒的干扰，但是大方向没有改变，对应整体权益市场也将是一个区间震荡的态势，在指数震荡的过程中，行业和个股的机会仍然会比较活跃，对于主动管理来说是一个比较有利的阶段。
国投瑞银新能源A（2021年1-8月上涨93.81%）基金经理施成：全球经济仍然处于复苏的过程中，而且以为现在这轮复苏大概远远不止简单的周期升沉，而是浩繁新兴产业推动下的全球经济再增长；
东方阿尔法上风产业A（2021年1-8月上涨89.74%）基金经理唐雷：看好下半年股票市场的表现，A股市场将延续二季度以来的上行趋势。宏观经济复苏动能减弱，下半年经济增长压力增大。由于疫情影响短期难以消除，宏观经济整体复苏动能减弱，经济增速在低于疫情前的程度稳固下来。
2、依然看好“新能源、半导体、光伏”等热门行业下一阶段投资布局
金鹰改革红利韩广哲：展望三、四季度，A股市场有望延续布局性行情，新能源(如电动车、光伏等)、生物疫苗、CXO等细分行业仍存在较好的行业景气度与发展趋势，相关范畴领先公司的盈利情况有望保持较好表现，基本面确定性较大，因而大概继承受到较高关注。同时，也需留意公司盈利增速与动态估值程度的匹配程度。
信诚新兴产业A基金经理王睿：方向上，从全球需求共振、低渗透率提升、国产替代等角度出发，选取电动车、智能化、医疗、半导体、新材料、云计算等范畴举行研究和设置，希望可以大概享受行业的高景气周期带来的红利。
国投瑞银新能源A基金经理施成：信息高速公路推动了美国上世纪90年代的快速增长，而智能汽车、光伏、半导体、IOT等行业，将动员中国经济新一轮高质量的增长。疫情常态化的配景下，国内公司的竞争力将越来越强，进口替代和出口正在继承加速。
鹏华环保产业基金经理孟昊（在2019年便提前布局“宁组合”并取得良好收益、以“碳中和战略积极实践者”著称）：站在当前时点市场的机会仍然存在，只是优质赛道的选股变得相对较难。新能源车的相关概念股近半年涨幅较大，但对于格局非常清晰的环节，在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，仍可刚强持有。光伏也是一个长期成长确定的行业，近期市场关注度有明显提升，后续板块在调解过程中将加大光伏的设置比例，主要设置环节在硅片，逆变器和胶膜。
3、风险提示：基民留意热门赛高追高风险、汗青业绩不代表未来
现在热门赛道的新能源指数、光伏指数的PE位于近3年汗青高位，半导体指数的PE也处于近三年中部程度，留意追高风险。
这些净值处于高位的超强翻倍基金，普通基民还能去到场吗？汗青业绩代表不了未来，以2020年1-8月涨幅前10名的基金看（回报高达89.35%-101.01%），2021年1-8月回报却相较于去年变了天，回报为-5.26%-16.81%。

复盘下2021年以来整个A股市场，光风格切换到达了三次，前两年顶流的基金经理有些在本年表现差强人意。行业研究是一个非常宽泛的范畴，每个基金经理都有本身专业涉及的行业，在承担着自身产品收益的前提下，把钱投到未相识的行业，这是非常难做到的。因此基民在选择基金时，要留意选赛道，然后选择关注该赛道的基金经理。

本年实现回报翻倍的金鹰民族新兴基金经理韩广哲，其操盘的基金优秀的业绩表现让韩广哲在短时间内得到了大量关注。去年年底，他的管理规模仅为12.12亿，到了二季度规模暴涨至38.61亿。停止9月1日，韩广哲管理规模已经突破50亿。韩广哲在中报中表达了“希望基民理性认知市场”的观点：常识来看，投资没有常胜将军，基金收益率只是结果。
对基金经理来说，在投资与研究的过程中把功课做好更重要，须要不停扩展本身的本领圈，并做好市场变化应对”。基金持有人对本身的理念与实践予以观察，从而选择适合本身投资理念与风险偏好的基金去作伴。
投基有风险，入市须审慎。以上基金品种均不成投资建议。