整改大限将近蚂蚁动刀拆贷：放款规模高达万亿级别的借呗首次迎来大变

田荣华

2020年末，蚂蚁团体被四部分罕见团结约谈，如今又过一载，被层层监管的蚂蚁团体，在本年冬日再次迎来大变革。
北京商报记者11月7日晚得到蚂蚁官方回应：借呗启动品牌隔离工作。这一低调举动实则信息量很大，此后，蚂蚁团体的拳头贷款产物，将一拆为三分为自营、联营和助贷模式。动刀拆贷，穿透底层，无疑是成为蚂蚁团体合规之路的关键一步，但品牌整改后续，怎样有序退出小贷业务、切割“名誉付出”不妥连接，仍面临不小的挑衅。
一拆为三
放款规模高达万亿级别的借呗，初次迎来大变。
近日，有部分网友发现，付出宝的“借呗”页面变为了“名誉贷”，且明确提示由银行提供服务。据网友晒出的截图表现，“名誉贷”页面会在显著位置展示“由XX银行提供金融服务”的信息。进入借款页面后，在“借款详情及协议”中，还可看到日利率、初始年利率、总利息金额等信息。
北京商报记者第一时间登录付出宝检察借呗这一变动，但不管是在借呗页面还是在付出宝搜索框，均未发现“名誉贷”身影。不过，11月7日晚借呗方面向北京商报记者确认了该消息，其称借呗已启动品牌隔离工作，由蚂蚁消耗金融提供的服务会继续表现“借呗”品牌，而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“名誉贷”页面展示，显著标识出金融机构信息，与借呗品牌相区隔。
将“名誉贷”从“借呗”中隔离出来，不丢脸出，蚂蚁团体已经开始动刀“拆贷”。从北京商报记者调查环境来看，其贷款服务一拆为三：第一是由蚂蚁消耗金融单独提供，即自营模式；第二则是联营模式，由蚂蚁团体与银行机构团结出资、放款，各自独立风控，风险自担；第三则是品牌隔离后的“名誉贷”，也就是助贷模式，蚂蚁团体作为服务平台，由金融机构进行独立放款、风控。
具体来看，北京商报记者亲测发现，现在，借呗已由蚂蚁消耗金融提供贷款服务，相关个人消耗贷款合同与个人征信报送均由蚂蚁消耗金融负责，以记者个人为例，初始年利率为12.775%，且必须选择借款用途。

不过，北京商报记者邀请其他用户测试发现，不同用户体验不一，且借呗产物也并非全部贷款均由蚂蚁消耗金融提供。以受访者刘利（化名）的贷款页面来看，现在，借呗产物仍然存在团结贷的环境，其初始年利率为14.6%，服务机构为蚂蚁团体旗下商诚小贷与中信银行，个人征信查询及贷款合同也由两家共同授权签署。

团结贷过渡
都属借呗产物，缘何不同用户接入的服务方不一？贷款利率又不同？对于测试的多个环境，北京商报记者进一步向借呗方面求证，后者回应称，“此次品牌隔离是为了让用户在申请消耗信贷服务时能够更充分了解信贷服务提供者的信息，克制引起品牌混同，更好地保护用户权益。现在品牌隔离正在渐渐推进中，针对全部用户。”
对于利率不同一事，借呗也提到，“借呗及名誉贷页面展示的信贷服务，其额度、利率都是由服务实际提供方独立考核确定。不存在团结贷款利率团体较消金贷款利率高的环境。”
不过，只管蚂蚁团体多次强调后续借呗将由蚂蚁消耗金融公司提供消耗信贷服务，但不可否认的是，现在借呗产物仍存在小贷和银行团结贷款的环境，对此后续该模式是否退出借呗品牌，怎样整改？借呗未给出进一步回应。
“借呗产物中仍保存团结贷，主要还是为保持其业务的平稳衔接。”易观高级分析师苏筱芮告诉北京商报记者，从运营模式来看，借呗是由银行等持牌金融机构与蚂蚁团体团结运营的信贷服务，启动品牌隔离，相当于是对信贷服务的底层实行了“穿透”。
苏筱芮进一步解释道，“此举有两大利益，一是有利于金融消耗者更好了解服务背后的实际提供方，究竟是银行、消耗金融公司还是其他机构，能够资助金融消耗者在申请相关服务时更好地做出选择和判定；二是隔离办法有利于提升金融营销宣传的合规性，也能够助力平台方、资金方等不同到场主体厘清各自的权责。”
博通分析金融行业资深分析师王蓬博同样称，蚂蚁团体的一系列动作，主要是为满足监管相应的整改方向，同时也为更好地让用户对相应服务做出区分。贷款利率不同，可能主要因为不同的用户有不同的利率区分。
摸着石头过河
靠拢合规的路并非坦途，一个接一个的调整背后，蚂蚁团体也是在“摸着石头过河”。
10月24日，北京商报记者曾注意到，此前蚂蚁团体曾在借呗页面尝试开设“更多贷款”功能，可申请更多金融机构贷款产物，其中就包括理财周转。但到11月8日，记者再次打开该页面发现，该“更多贷款”功能已经被删除，且理财周转产物也不再嵌入“借呗”。

借呗方面回应北京商报记者称，理财周转信贷产物当前仍正常服务。符合使用条件的用户可在“付出宝——理财——持有”页面看到“资金周转”按钮并使用相关服务，但对于其嵌入方式，以及“更多贷款”功能为何删除，借呗未给出进一步回应。
除了借呗外，花呗也面临多次调整。早在本年6月就有消息称，花呗已经上线了一款名为花呗分期聚分期的产物，该产物支持用户使用花呗分期时通过绑定的名誉卡分期付出，但聚分期只对部分用户开放。
此后9月22日，北京商报记者获悉，花呗正渐渐推进接入央行征信体系的工作。现在，在得到用户授权的基础上，部分用户已经能够在自己的征信报告中查询到花呗记载，将来征信服务将渐渐覆盖全部用户。
不难发现，整改过程中，花呗、借呗都在不停尝试以新的方式适应监管规则，二者一系列调整，仍离不开合规二字。
“蚂蚁团体为满足监管的整改方向，须要对产物进行重新的梳理和整合，包括理财周转的调整，应该也是这个原因。”王蓬博说道。
中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天则以为，如今的蚂蚁团体，基本上可以被明白为一家全牌照的金控团体。就信贷业务而言，其掌握银行牌照、消金牌照和互联网小贷公司牌照。其中，网商银行从成立之初即定位于B端小微客户服务，将来涉入C端业务的可能性也不大；互联网小贷公司的含金量自客岁以来“缩水”严重，继续使用该牌照展业将面临资源金、杠杆率、借款金额、跨地域等一系列卡点。
“由此，蚂蚁团体成立消金公司，本身即定位在承接以原小贷公司为业务主体的消耗贷和现金贷业务，这种安排应该也是同监管层充分沟通的结果，近期变革属于具体落地过程。”金天说道。
整改大限将近
从客岁底约谈至今，监管留给蚂蚁团体的时间不多了。
回顾本年4月，监管部分曾公布蚂蚁团体整改方案，涉及付出业务、信息垄断、关联交易、公司管理等多个方向，其中第一项即是纠正付出业务不合法竞争举动，在付出方式上给消耗者更多选择权，断开付出宝与“花呗”“借呗”等其他金融产物的不妥连接，纠正在付出链路中嵌套信贷业务等违规举动。
此外，在蚂蚁消耗金融6月开业之初，进而有监管人士表态，按照整改方案，蚂蚁团体应在蚂蚁消耗金融公司开业6个月内有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消耗信贷业务，完成“花呗”“借呗”的品牌整改工作；另自蚂蚁消耗金融公司开业起1年过渡期内，两家小贷公司实现平稳有序的市场退出。
在业内看来，借呗产物品牌隔离后续，花呗、借呗与付出宝的断舍离，也将成为蚂蚁团体后续整改中的一大挑衅。
正如金天指出，过去“借呗”的产物属性比力杂糅，将来，蚂蚁团体一方面须要根据放贷主体的实际环境，实现自营产物同银行相助产物的隔离；另一方面，还须要注意将消耗贷，特别是现金贷业务同蚂蚁团体生态下的消耗付出服务进行隔离，克制以“名誉付出”“资金周转”等名义将付出宝用户不本地引向具有信贷属性的产物。
除此之外，王蓬博增补道，蚂蚁团体整改之路任重道远，在规定时间内退出小贷业务是重点，同时个人征信上须要持牌策划或者引入外部持牌也很重要，而团结贷业务处理的关键在于符合监管规定的出资比例红线和地域区分，同时也必须披露资金泉源。
“种种迹象表明，蚂蚁团体相关金融业务的整改工作，已经在监管的引导下稳扎稳打推进。”苏筱芮同样以为，后续蚂蚁团体一方面须要有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消耗信贷业务，对金融消耗者进行充分披露与告知；另一方面也须要妥善做好小贷公司存续资产支持证券（ABS）的处理工作，维护金融市场稳固。
前不久，《互联网平台分类分级指南（征求意见稿）》文件颁布，苏筱芮称，根据文件精力，后续，金融领域的超大型平台如蚂蚁团体等，也须要从开放生态、数据管理、风险评估等角度不停完善内部管理，在促进市场公平竞争的同时关注金融消耗者权益保护，为行业的健康、可持续发展起到正向表率作用。
北京商报记者 刘四红

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