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【环球网财经综合报道】全球知名投资机构索罗斯基金管理公司最新披露的13F报告显示，2024年第一季度其投资组合发生重大转向，通过增持大盘指数、加码公用事业和金融板块，同时大规模抛售科技股及中概股，透露出对经济前景的审慎态度和防御性布局策略。
东方IC
防御性调仓：押注大盘指数与稳定收益资产
截至一季度末，索罗斯基金前三大新增持仓均指向防御性领域：斥资9600万美元买入美国电力公司（AEP），占投资组合1.9%；投入9360万美元布局能源企业Entergy Corp；同时增持摩根大通股票代价5666万美元。此外，基金大幅增持标普500指数ETF，并清仓罗素2000小盘股指数ETF，形成"抛小盘、买大盘"的鲜明对比。分析师指出，在利率高企与经济增速放缓的背景下，公用事业板块现金流稳定、抗周期性强，而大盘股相较中小型企业更具抗风险能力，凸显基金对市场波动加剧的预判。
值得留意的是，索罗斯基金对科技股操作出现两极分化：一方面清仓年内涨幅超100%的超微电脑和全球芯片龙头台积电；另一方面新建仓人工智能算力巨头英伟达，显示其在科技领域"去高追新"的战术调整。此外，基金还涉足卫星通信赛道，新开仓SpaceX竞争对手AST SpaceMobile，并布局比特币矿商Cipher Mining，显露对新兴技术的前瞻性试探。
重大抛售：科技巨头与中概股遭大规模减持
本季度基金清仓78只个股，减持45只股票，科技与中概板块成重灾区。除完全退出阿里巴巴、台积电和波音外，对谷歌母公司Alphabet减持62.64%，京东仓位更猛砍93.6%。此前重仓的半导体设备商应用质料、云计算公司Snowflake等科技股也遭大幅减持。市场解读认为，此举或源于对科技股估值过高的担忧，以及地缘政治风险下对中概股配置的重新评估。
布局性增持：押注电商龙头与能源转型
在减持潮中，基金对部分领域逆势加码：亚马逊持股增加30%，物流巨头联邦快递仓位暴增270%，光伏企业第一太阳能（First Solar）持仓激增近9倍。即便深陷保险欺诈调查的联合康健集团，持仓仍翻倍至1.12%。分析师指出，这些操作契合"经济软着陆"预期下的投资逻辑——电商物流受益斲丧韧性，新能源符合政策导向，医疗板块则具刚需属性。
机构解读：为市场动荡未雨绸缪
华尔街多家机构分析认为，索罗斯基金的调仓路径反映三大战略意图：其一，通过标普500指数ETF和公用事业股构建安全垫，对冲潜在衰退风险；其二，在科技领域紧缩战线，聚焦人工智能等确定性赛道；其三，降低新兴市场敞口，特别是地缘敏感地区资产。摩根士丹利策略师批评称："从激进成长转向代价防御，显示机构投资者正为大概延续的高利率情况与市场波动蓄力。"
随着美国通胀粘性超预期、地缘冲突持续发酵，索罗斯基金的仓位调整或为二季度市场风向提供重要参照。其重仓的公用事业板块年内已上涨12%，跑赢标普500指数6%的涨幅，防御策略初步显现成效。未来市场能否验证这一预判，仍需观察经济数据与政策路径的交互影响。（南木）
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250516A06JJ500
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