摘要[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]1、今天，A股三大指数冲高回落，沪指3500点得而复失，多元金融、传媒板块领涨，原因何在？[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]2、核心CPI同比创14个月来新高，美对部门国家关税落地，A股牛市来了吗？后市哪些板块值得关注？[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
真话白话说财经，理财不说违心话
--这是第1382篇白话财经--
今天，A股出现冲高回落，3500点得而复失。
（图片来源：东方财产APP，统计截至2025/7/9，不作投资推荐）
两市成交额1.51万亿元，盘面上，多元金融、银行、传媒等板块逆势上涨，保险、半导体、有色等板块跌幅居前。
分析人士指出，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]接下来可以重点观察下成交量的变化，如果可以或许逐步放大并稳定在1.6万亿元上方，若上证指数可以或许突破并站稳3500点，则上方空间有望继续打开。
A股冲高回落，这一数据创14个月新高对于今天的冲高回落，分析人士认为，3500点上方积累大量历史套牢盘，需持续放量才气有效突破。今日沪深两市成交未能持续放大，导致抛压释放。
但是从消息面上，利好不断。
1、[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]核心CPI同比创近14个月以来新高。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]消息面上，物价走强可能是市场受益的主要原因。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]据统计局数据，6月份，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]受工业消费品代价有所回升影响，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个月后转涨。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]扩内需、促消费政策持续显效，扣除食品和能源代价的核心CPI同比继续回升，上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.1个百分点，创近14个月以来新高。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]经济企稳信号显著，对市场带来提振。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]2、中美谈判迎新进展。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]最新报道称，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]美商务部长称拟于8月初与中方谈判。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]在今天的外交部例行记者会上，有记者提问称，美国总统特朗普日前表示，最近中美关系有所改善，中国当局在贸易领域一直对美进行一种公平的政策，外交部如何看待这个表态？
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]对此，发言人毛宁表示，“关于中美关系，中方一贯按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和处理中美关系。”
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]3、美对部门国家关税落地有望提振市场感情。
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近期，关税的扰动持续，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]7月7日，特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]并表示，将从8月1日起分别对来自日本、韩国等14个国家的进口产品征收25%至40%不等的关税。
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（图片来源：华金证券研究所《美对部门国家关税落地有望提振市场感情》，发布时间：2025/7/8，不作投资推荐）
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]华金证券观点认为，短期可能提振市场感情。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]一是本轮关税加征并未涉及我国，且前期美国已经放宽了对中国芯片设计软件和乙烷的出口限制，中美贸易摩擦短期已有所缓和。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]二是关税豁免延长至8月，给了双方谈判的时间，后续中美一旦达成关税协议，A股风险偏好可能回升。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]从行业来看，华金证券认为，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]短期出口替代红利下，电子、机器、纺服、化工、农林牧渔等行业有望受益。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]
牛市来了吗？哪些板块机会更大？[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]随着指数突破3500点，牛市来了的声音又多了起来。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]中信证券认为，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]未来一年中国权益资产正迎来年度级别牛市，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]招商策略认为A股进入牛市II阶段……[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]总的来看，机构的观点认为当前市场处于牛市初期，更可能出现结构性慢牛，当前仍需保持耐心，等待关键转折的到来，做好配置。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]1、重点关注这些催化条件。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]此前2019年底和2020年底两轮突破行情中，全市场成交额创下新高是上证指数突破区间震荡后创出新高的关键。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]目前上证指数的点位处于3450-3500点的位置，而如果对比去年924行情以来类似点位的成交量程度可以发现：目前市场的增量资金流入规模尚小，成交量相较此前相近点位还有所差距。
（图片来源：东方财产Choice数据，发布时间：2025/7/8，不作投资推荐）
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]若成交量能进一步放大，A股或能继续上行。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]华创证券认为，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]下半年指数新高主要仰仗于中美货币政策宽松推动活动性进一步上行。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]例如去年9月19日美联储宣布降息50个基点后，9月27日中国央行即宣布降准降息，这也是“924”行情的重要触发因素之一。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]2、大盘风格占优，关注两大主线。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]从历史来看，积年7月市场风格相对平衡，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]大盘风格略占优[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]。具体来看，风格方面，巨潮大盘占优概率高，其优于小盘风格的概率为60%，而且跑赢全A的概率也是60%。
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]（图片来源：招商证券研究所《[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]A股活动性与风格跟踪月报：偏大盘风格为主，成长价值或相对平衡》[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]，发布时间：2025/7/7，不作投资推荐）
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]背后原因来看，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]7月是中报业绩预告披露高峰期，市场对业绩关注度短期显着提升，在此情况下，市场会更加聚焦业绩改善方向。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]最近十年，在7月1日-7月15日的中报业绩预告披露期，大盘成长风格跑赢全A指数的概率最高为70%。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]具体板块来看，招商证券研报指出，根据二季度以来盈利预期的变化，资源品+AI算力有望成为中报两条重要的业绩线索。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]资源品：[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]随着供给持续偏紧、需求边际改善，二季度有色、化工等资源品已在持续涨价，有望带来业绩简直定性兑现。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]（图片来源：兴业证券研究所《[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]Q2两条业绩线索：资源品+AI算力》[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]，发布时间：2025/7/8，不作投资推荐）
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]AI算力：[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]6[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]月以来，[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]AI[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]产业链内部各板块表现与其[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]Q2[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]业绩上修幅度正相关。相近中报期，科技板块也开始定价业绩确定性。
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]（图片来源：兴业证券研究所《[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]Q2两条业绩线索：资源品+AI算力》[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]，发布时间：2025/7/8，不作投资推荐）
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[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]下面整理了部门资源和算力相关的基金供参考。无论A股有没有突破3500点，做好平衡配置，着眼长期结构比仅仅关心指数的点位更重要。算力
| 永赢科技智选肴杂发起C | | 中航机遇领航肴杂发起C |
（数据来源：东方财产Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]投资非短跑冲刺，而是一场考验耐心与智慧的马拉松。短期的涨跌，是市场的常态，莫被哗闹裹挟，保持内心的澄澈与理性。真正的价值，每每在时间的长河中沉淀。坚守信心，着眼长远结构，用淡定的心态穿越周期，让时间的玫瑰在耐心的守候中静静绽放。
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每日必看！2025年7月9日股债利差播报每日必看！2025年7月9日低估指数名单
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来源：https://view.inews.qq.com/k/20250709A08Q8700
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