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财政部发行首批特别国债5000亿元给国有大行增补资本金，为什么要给银行增补资本金，是银行经营遇到问题了吗？
——《金融时报》网友“李达芙”
金融时报社答网友：
财政部近期发布公告表示，将发行首批特别国债5000亿元，支持中国银行、建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行增补核心一级资本。4家国有大型银行均已发布公告，明确将分别向财政部等机构定向增发股票。
对此，有网友在给《金融时报》留言中提出了本身的疑问，“财政部发行国债支持国有银行增补资本，为什么要给银行增补资本金，是银行经营出现困难了吗？”
要答复这位网友的疑问，我们首先要搞清楚此次发行特别国债是为了什么。简单来讲，财政部通过发行特别国债5000亿元向4家国有银行注资，主要是为了增补银行的核心一级资本，进一步提升银行抵御风险的能力和信贷投放能力。做生意要有本钱，金融机构经营同样也需要“本钱”。银行的“本钱”就是我们平常提到的“资本”，包罗核心一级资本、其他一级资本和二级资本。银行获得财政部注资之后，将有更多“本钱”可以更好地为实体经济服务，同时也能为投资者创造更大价值，带来长期稳定回报。据市场机构测算，若按照8倍乘数效应进行盘算，5000亿元注资约可撬动4万亿元信贷增量。
那么，现在这4家银行是缺“本钱”了吗？事实并非如此。财政部此次注资国有大型银行其实是未雨绸缪的主动作为，而非被动风险处置。
当前，国有大型贸易银行经营发展稳健，资产质量稳定，拨备计提充足，主要监管指标均处于“康健区间”。其中，核心一级资本充足率均高于监管最低要求。根据2024年财报数据，截至去年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行的核心一级资本充足率分别为14.1%、11.42%、12.20%、14.48%、10.24%和9.56%。
虽然国有大型银行临时不缺“本钱”，但在当前时点支持其增补核心一级资本也有重要意义。一方面，在稳增长的宏观经济背景下，国有大型银行肩负扩大信贷投放、支持经济社会高质量发展的重任，有必要支持其进一步增补资本气力，为未来业务发展以及服务经济大局留足空间；另一方面，国有大型银行近年来主要依赖自身利润留存的方式来增加资本，但在利润增速逐步放缓的挑战下，通过内源性渠道增补资本空间有限。同时，5家国有大型银行（不包罗邮储银行）被纳入2024年全球体系重要性银行（G-SIBs）名单，资本充足水平面临着更高的监管要求。为此，银行需要统筹内部和外部等多种渠道来充实资本。
需要指出的是，随着全球经济增长动能放缓，内外部环境更加复杂严峻，银行业运行确实面临一些挑战。不过，从长期来看，银行业稳健经营仍然有基础、有能力。从根本上说，中国经济基本面好、潜力足、回旋余地大，具有显著的制度优势，有超大规模市场、完备产业体系、丰富人力资源等诸多优势条件，宏观政策更加积极有为，为银行业连续康健发展奠定了坚实基础。同时，在金融管理部门推动下，银行业金融机构通过连续地改革化险，守住了不发生体系性金融风险的底线，银行公司治理体系和合规经营环境更趋健全。而银行业做好金融五篇大文章，加大对经济重点领域和薄弱环节的信贷支持，也将助力巩固和增强经济回升向好态势，同时推动自身高质量发展。
编辑：杨致远
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250411A06F2800
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