收评：航运龙头三日两板领涨，北向资金80亿净买释放市场转暖信号

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每经记者：肖芮冬每经编辑：赵云
5月28日，市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.02%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.31%。
板块方面，饮料制造、可控核聚变、垃圾分类、深海科技等板块涨幅居前，电商、化学原料、CRO、造纸等板块跌幅居前。
全市场超3400只个股下跌。沪深两市全天成交额1.01万亿元，较上个交易日放量110亿。
今天，大盘团体窄幅震荡，万得全A全天振幅仅0.57%；
个股虽然跌多涨少，但本周几个热门题材都有一定持续性，加上今天异动的新题材，领涨板块可以用三个字来概括：水、核、车。


我们来一一拆解。
第一个字是“水”，即以新水饮为代表的新消费方向。
同花顺数据表现，饮料制造、乳业、啤酒概念等多个板块，均有不错表现。个股来看，会稽山（气泡黄酒）、均瑶健康（益生菌）等个股已走出三连板；高兴家（椰子水）也录得20cm首板。
受上述板块提振，场内ETF中，食品饮料、消费50和酒等主题的产物，今天也小幅上涨。


国元证券研报指出，白酒方面，去库存、稳渠道、促消费是白酒行业主线，当前主要酒企渠道库存已降至合理水平，随着政策的不断发力和消费场景的改善，白酒需求有望温和恢复，建议关注护城河宽阔，品牌、渠道力领先，韧性强的高端酒企。
大众品方面，黄酒消费热度渐起；啤酒消费逐渐进入旺季；休闲零食、能量饮料等细分赛道景气度高；餐饮供应链逐渐修复；乳业上游供给端原奶代价底部企稳，龙头乳企韧性较强。
不过值得留意的是，目前消费线内部也有分化。今天港股市场上，前期热门的泡泡玛特盘中一度跌超7%，蜜雪集团盘中也跌超6%。
第二个字是“核”，主要指反复活跃，板块创下历史新高的可控核聚变概念；同时，可燃冰、核电甚至此前的“海工装备（深海资源）”等板块也随之走强。
场内ETF中，主要对应的是能源ETF和煤炭ETF等少数产物。


消息面上，有报道称，FIA（聚变能财产协会）此前发布的一项报告表现，调查的37家商业核聚变公司中，有26家认为在2035年前第一台核聚变机组将实现并网供电。
华源证券研报称，相对于传统核电，核聚变作为下一代能源革命的破局点是大国博弈必争之地，工业革命往往带来新的能源革命需求，随着人工智能的能源需求呈指数级增长，现有能源体系面临挑衅，核聚变因具备原料丰富且环保、能量大且可持续、安全性高等其他能源不可比拟的优势，正成为环球能源困局的解决方案，是人类将来更理想的终极能源。
目前，各国在聚变领域的竞争加速，近年来陆续制定和更新自身的聚变发展战略，从节奏上看，聚变技术已进入工程可行性验证，环球聚变装置数量已达百余个，随着参与国际ITER项目以及国内聚变装置的建设，我国已初步形成聚变装备财产链，展望后续国内资源开支力度有望加速，相干公司有望受益。
不过，作为一个自五月中旬就持续热门的题材，其上涨逻辑近乎“明牌”，能够走出持续性，更少不了短线资金的博弈。
第三个字是“车”，有报道称，围绕Robovan（无人货车）、Robotaxi（无人出租车）、Robosweeper（无人环卫车）、Robotruck（无人卡车）等概念，垃圾分类、物流、网约车、无人驾驶等板块今天表现活跃。
不过这一方向在场内ETF中体现更少，仅智能汽车ETF盘中略有表现。板块内涨停股鲜少被基金重仓，可见该题材的主要参与者并非机构。
分析指出，这些“车”概念走强，主要有三方面催化。
首先，是隔夜中概股小马智行、文远知行双双大涨。
消息面上，5月27日，小马智行宣布与迪拜道路交通管理局（RTA）达成战略合作，将在当地落地Robotaxi车队；同天，文远知行正式发布沙特阿拉伯市场拓展战略，其已在利雅得、埃尔奥拉等沙特主要城市，完成了Robotaxi、Robobus、Robosweeper等自动驾驶产物的测试与部署工作。
其次，是机器人行情从零部件向应用端的扩散，无人环卫车、无人物流车等简朴场景的落地价值凸显。
第三，是无人物流车概念最近持续大涨带来的扩散效应。
以上三个字，主要概括的是领涨板块表现。而对大盘团体而言，另有一个词值得关注——防御。
Wind数据表现，在主要股指中，今天仅红利指数小幅飘红。


场内ETF中，现金流、红利低波等主题产物也得到了不少资金关注。


华西证券指出，团体来看，（近期）小微盘品种继续走强，中证2000拥挤度再创新高。同时，小微盘行情企稳回升，也让市场隐含波动率继续处于低位，指数层面暂未出现明显的参与机会。
值得留意的是，小微盘拥挤度较高，继续走强或许必要更强的逻辑支撑；而如果面对利空因素扰动，则可能成为释放调整风险的窗口。在后一种情况下，指数级别的参与机会或与调整幅度相干。其中科技股或将来到更低的代价水平，随着科技叙事的持续演绎，相干品种在利好因素的催化下，更容易迎来超跌反弹。
对于后市，中信证券研报表示，不确定性或贯穿2025年经济运行，回首历史上不确定性陡升时期，环球经济呈现阶段性收缩与结构性分化并存的特征。展望下半年经济表现，关税扰动仍是影响经济运行的主线，经济或呈现“生产偏强、投资回升、消费稳健、出口仍具韧性”的特点。
每日经济新闻

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250528A05VFL00
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