作者：杨扬
编辑：夏益军
这两年盛行“神卡”变“废卡”。
曾几何时，一卡在手，天下我有，出入机场贵宾厅，五星酒店随便住，一个月吃吃喝喝就能攒一次飞行里程。那时候，飞客茶馆论坛上整天泡着许多研究各种权益和羊毛的卡迷。
但现在神卡的“含金量”直线下降。某行‘大山白’从无限贵宾厅缩水到一年5次。社媒上“名誉卡不香了”、“高端卡权益缩水”、“我的XX神卡跌落神坛”的吐槽比比皆是。
明眼人都能看出来，这是名誉卡们在“降本增效”。
2024年，名誉卡规模萎缩，收入下降、不良飙升的环境在加剧。上市银行中四大行、股份行名誉卡交易额（刷卡消费额）几乎全部下降。
全面下降的指标中，唯一上升的是不良率。2024年名誉卡不良率较2023年提高了19个bp，是上市银行中唯一没有风险改善的业务。
名誉卡何以至此？观点如下：
1、为地产还债。棚改货币化后，为挤上房价造富的“末班车”，刷卡买房大行其道，铸就了名誉卡最后一波高增长。但三道红线后，房产资产大幅缩水后，部门用户已无力还款。
2、为出清风险降份额。名誉卡不良率高压下，银行像是绑着一只手在打架，很难全力抢份额。同时部门用户资产质量下降，已经很难被授信。银行既偶然也很难大规模获客，今年至今已有近30家名誉卡分中心关停。
3、从支付工具到财富管理。在消费收紧、人口下降、以及“花呗们”竞争日益加剧的局面下，如果名誉卡还局限在支付工具，只能抱守残缺。依靠多年积累的高净值客群，强化名誉卡与财富管理的联动，探索综合运营是破局之路。
/ 01 /
指标全部下滑
一个名誉卡中心员工在小红书上发帖，留言区成了“受害者联盟”，有条留言更是格外扎眼：“我同学是总行卡中心审批，他说他们部门被优化的就剩他一个干活的了。”
一句话，让名誉卡寒冬一览无遗。2024年名誉卡全部规模指标几乎全面下降，除了逾期率。
2024年，国内存量名誉卡数目为7.27亿张，较2023年淘汰4000万，降幅比之前两年加起来还多。
更棘手的是，名誉卡数目的淘汰开始影响上市银行的业绩。中农工建四大行名誉卡交易额（刷卡消费额）初次全部下降，降幅在0.05%-7.66%之间。
股份行的体现更不佳，降幅最大的光大银行名誉卡交易额降幅3成，连招商银行如许的名誉卡优等生交易额也下降了8.23%。
名誉卡交易额反映持卡人的实际消费活泼度，延期或分期的交易额会直接转化为未偿还贷款余额，关系着银行变现。
通常名誉卡交易额下降，银行的名誉卡贷款额（分期或现金贷）也会下降。
不过，四大行是个例外，虽然交易额全部下降，但名誉卡贷款额都是上升趋势。对此，农行、建行的表明都是，「支持汽车、以旧换新等消费，加大信贷投放力度」。
四大行因为特殊定位，饰演着国家意志执行者的脚色，通过名誉卡信贷刺激消费的力度更大。
但抛开四大行的特殊样本，上市银行名誉卡贷款平均余额下降3.2%。贷款规模淘汰后，银行名誉卡收入自然淘汰。
以“前名誉卡之王”广发银行为例。2024年广发银行出现近17年来初次营收净利 “双降”，营收692.37亿元，同比淘汰0.63%，净利润152.84亿元，同比淘汰4.58%。
细拆来看，占近一半营收的广发名誉卡业务是拖累业绩体现的主因。去年广发的个人银行及名誉卡业务营收为313.5亿元，同比下降16.3%。
在业务规模全面下降的环境下，唯一上升的就是逾期金额了。根据央行数据，2024年末名誉卡逾期半年未偿信贷总额达到1240亿元，同比大增26.32%。
从不良率维度看，虽然上市银行整体风险在下降，但披露名誉卡不良率的上市银行风险仍在上升，2024年上市银行名誉卡平均不良率2.33%，较2023年提高了19个bp。
为什么在银行整体业务有所好转时，名誉卡反而进入到了规模骤降、不良抬升的寒冬期？
/ 02 /
为地产还债，为风险让份额
2015年，许多人认为名誉卡已步入衰退期。
那一年，支付宝与银行争业务打的难解难分，后来各方势力纵横交错下，两者达成心照不宣的平衡，支付宝强调“小微”，名誉卡也被支付宝盯上，借呗、花呗相继问世。
花呗与名誉卡内核相似，支付宝又手握用户、场景实现了交易闭环。这场战争看似没有悬念。2015年名誉数目也如预期般，出现了7年来初次下降。
但出乎全部人意料，仅颠末一年调整期，名誉卡再“狂飙”。2015年-2021年，名誉卡数目从4.32亿张增加到8亿张。名誉卡贷款额从3.09亿增加到8.62亿。
名誉卡第二春是地产给的。
棚改货币化造就了最后一轮房市，但房贷政策却“不合时宜”的被收紧。
为挤上房价造富的“末班车”，刷卡买房、积累财富成为“阶层跃升路径”。炒房教父“欧神”写的《楼市秘籍》中的关键环节是名誉卡套现，假流水骗贷。
根据虎嗅报道，保守测算，2017年仅名誉卡套现规模就超万亿元。2017年3月之后，全国新增的短期消费贷款总额中，大约有三成最终辗转流入了楼市。
2020年“三道红线”出台，地产与名誉卡的狂欢戛然而止。名誉卡数目开始掉头下降，逾期金额开始增加，背后的逻辑不难理解，当房产资产大幅缩水后，许多用户已经无力还款。
时至今日，名誉卡还在为地产绑定买单。
通常相比消费贷，名誉卡客群资质更高。但被地产大伤后，两者不良率倒挂。2024年上市银行名誉卡不良率2.33%，消费贷不良率1.48%。
顶着高不良率，银行像是绑着一只手在打架，很难全力抢份额。
按照自媒体虎嗅的报道，2019年国内有3.5亿人有名誉卡，到2024年底仅多了约0.3亿人用卡。同期，全国有信贷记录的人数却大幅增长了6.6亿。这意味着新用户几乎被花呗、白条们以及其他借贷产品所瓜分。
竞争不过有场景、用户的互联网平台只是原因之一。随着用户资产质量下降，许多用户已经很难被名誉卡授信。银行既偶然也很难再去大规模获客，今年至今已有近30家名誉卡分中心关停。
形成鲜明对比的是，主打下沉用户的奇富科技、乐信、信也科技这三家头部公司，不考虑用户重合，用户总量已达6.29亿。
那之后，名誉卡会走向何方呢？
/ 03 /
从支付工具到财富管理
2025年广发银行发布了广发臻稀钻石卡（臻瑞版）、广发臻瑞世界黑卡、广发臻瑞世界卡等一系列高端名誉卡。
与大部门名誉卡的区别是，广发银行的本次发布的高端卡与财富管理形成了强联动，名誉卡年费、权益福利，与客户的财富管理规模强挂钩。
广发银行对此的表明是，打通零售业务中的名誉卡、私银、财富管理等业务。
无独有偶，招行、平安、中信等名誉卡强行在财报中透露的危机应对策略，几乎可以同一概括为，收紧名誉卡准入门槛，强化名誉卡与财富管理的联动，探索名誉卡的综合运营。
一言以蔽之，银行名誉卡正从支付工具向财富管理等综合金融工具转型。
这种转型也是产业逻辑使然，参考海外，名誉卡的兴衰与经济环境的变迁强相干。
日本名誉卡在“女高中生与她们的LV手袋”的攀比消费中迎来黄金时代，并在1990年泡沫破灭后出现危机；韩国名誉卡在明星李英爱宣传“名誉卡是时尚生活的象征”时步入疯狂，又在2003年卡债危机中遇阻。
我国名誉卡在2019年人均GDP突破1万美元前后达到顶点，后在消费收紧、人口下降、以及“花呗们”的竞争中，逐渐进入退潮阶段。
此时，如果名誉卡还局限在支付工具，只能抱守残缺。好在，银行另有一张牌可打，多年积累的优质客群。
2024年私人银行AUM（资产管理规模）超万亿的银行共计八家，五大国有行占满了TOP5，且增速都在10%以上；招行千万以上资产的私银客户同比增长13.61%至16.91万户，已往三年私银业务至少增加了1400亿元。
名誉卡可以抱紧手中的高净值客户优势，通过财富管理手段最大化客户价值。
这也逐渐成了名誉卡的共识，为了抓紧这部门客群，银行们已经从娃娃抓起。比方，招行力推的银联钻石名誉卡被誉为亲子权益天花板，境内儿童机票全免，无限卡更可入住全国最贵酒店（没有之一）。
转型道阻且长，名誉卡们更大的挑战还没到。
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来源：https://view.inews.qq.com/k/20250612A08ARP00
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