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近日，个贷不良市场一路狂飙。
“每天打开邮箱，就收到（银行）多封邀标函，根本看不过来。一年也只有200多个工作日，即便团队人员不吃不喝不睡，也做不完。”一位资深AMC人士称。
2025年一季度，银登中央的个贷不良资产包继承暴增：成交数目128个，是2024年同期的四倍有余；成交额370.4亿元，为2024年同期金额的近八倍。个贷不良处置暴涨背后，转让价格一路下跌。
近日，光大银行福州分行发布了《2025年第1期个人消耗及经营性不良贷款转让公告》，拟通过线上公开竞价的方式转让400笔丧失类、平均逾期天数为2647天的不良贷款，未偿本息总额为8.61亿元，转让起始价仅为1700万元，约相当于以原价的1.9%（0.19折）转让。
3月17日，华夏银行信用卡中央发布了五则个人不良贷款（信用卡透支）转让项目公告。每则公告均包括了3万笔以上、平均逾期天数为1500天以上的丧失类贷款，未偿本息总额约为14亿元至17亿元，转让起始价约为3000万元至4000万元，约相当于原价的1.8%至2.5%。
3月14日，安全银行发布的《关于2025年上海宝逢金属质料有限公司等64户不良贷款转让项目公告》表现，转让的未偿本息总额为27.16亿元，转让起始价为4681万元，相当于以原价的1.7%（0.17折）转让，创个贷不良历史上最低价格纪录。
但对于债务人及非行业人士关注的核心莫过于：银行既然能以白菜价卖出自己的信贷资产，为何不愿意将这种折扣让利给借款人呢？
从常理来讲，没有哪位借款人从取得贷款那刻开始就预备赖账的，一笔信贷资产从正常进入不良，直至最终被核销或转让，都要经历一个风险逐渐恶化的过程。如果某位借款人在银行的贷款本息，银行能以三至五折进行现金清收，估计大部分借款人哪怕是砸锅卖铁也愿意告竣和解的。
但以上只是理想的情况，有过与银行协商还款经历的借款人应该最有感触，如果真要跟银行协商减免本息，哪怕是停息挂账、分期还款，都是极为困难的事情。就算借款人在履行还款计划的过程中，一直表现很优异，贷款进入不良也非主观故意，而是真正的经营失败以及其他不可抗力导致，告竣和解的可能性也微乎其微。
情愿让资产管理公司“捡漏”，也不向债务人让利，原因何在？
银行的利润来源重要为贷存息差，不到万不得已，没有哪个银行机构愿意将自己的生息资产转让给其他机构，但凡有一丝可以完全收回贷款本息的可能性，大都愿意将资产抓到自己手中，这是正常情况下，银行的经营逻辑。
在面对确实难以收回的贷款时，银举动何不愿意向借款人“让利”？
着实，这个答案也不是绝对的。在有些情况下，银行是有充足的理由和底气向借款人让利的，但唯有以转让这种方式处置不良贷款资产是一个破例。如果某笔贷款需要通过转让来处置，注定该笔债权在银行端无法达到让利于借款人的要求，至于资产管理公司的后续处置，则完全可以跟借款人友好协商，即便是1折买下的债权，三折收回也是大赚特赚。
所以，如果借款人的债务真的被资产管理公司买下，通过协商的方式进行最终化解的难度，远远低于跟银行协商。但目前这种比例偏低，再加上资产管理公司也有自己的一套资产管理手段，借款人恐怕也不能对此抱有太大理想。
银行对不良贷款的处置，在当前“做实分类、提足拨备”的大环境下，需求越来越强烈，传统的以核销方式进行的处置，充其量只能算是一种账务处理方式，因为毕竟扳连到一个“账销案存”的问题。也就是说，债权核销只是将该笔贷款资产从表内移到表外挂账，债权债务关系并没有发生实质上的转移，银行还得继承负担表外不良贷款的清收职责，而且核销一定会挤占银行的经营利润；对借款人而言，自始至终都欠着银行的贷款，对双方而言，都不是一件好事。
如果是转让给第三方，在撇除采取“卖出+回购”或者签订委托清收等“非洁净”方式出表的情况下，这种生意业务就成了一锤子生意业务，从与买受方签订债权转让协议那刻开始，银行就跟此笔贷款资产再无任何关系了，银行在计提的丧失预备之内进行账务处理即可，后续也不再计提资源和拨备。即便买受方全额免除了借款人的债务，也是完全可能的。
所以，银行转让贷款资产的时间，可以向买受方大幅降价，而无法将折扣转让至借款人。
银行开展资产转让业务，扳连到的利益相关方太多，董事会和高管层不得不面临如何向投资者“交差”的问题，随便一个会议决议就将借款人本息进行减免，恐怕其后续压力不是那么容易负担的。
尤其是全部商业银行在内控管理上都有严格的规定，对不良贷款责任倒追三级，如果没有充足的证据证实贷款确实无法收回，且自己在“三查”方面已经履职尽责，找不出任何瑕疵，这种对借款人直接减免本息的可能性就更小了。
因此，对于信用类贷款而言，除非借款人死亡或者被宣告破产注销，否则银行端是不会采取直接减免本息措施的。更深层次来讲，银行有维护地方信用环境的义务，这种直接向借款人让利的口子一旦打开，后续难免会形成恶性循环，合规风险和道德风险也难以控制。
在当前的信用类不良贷款内里，信用卡几乎占据了半壁江山，但银行对这类不良贷款的处理却显得手足无措，原因重要有以下几点。
一方面因为信用卡是一种循环授信产品，依附于其上的债权债务关系直接与持卡人的信用卡账户挂钩，而不像传统的信用类贷款那样，借款合同与每一笔贷款直接挂钩，在与买受方签订转让协议的时间，银行端停息，买受方以自己的方式进行后续利钱计算即可。信用卡债务如果要进行转让，银行无法直接注销掉账户，而将债权转让给买受人，必然导致债权转让的“非洁净”问题。
另一方面因为信用卡本身兼具告终算功能，而大部分买受方都是没有结算牌照的机构。借款人还款只能通过指定的信用卡账户进行，而不是将还款资金打入买受方账户即可清算完成双方的债权债务关系。如果银行端的信用卡总是表现没有结清，无论买受方对借款人进行了多大幅度的让利，其信用报告上始终会表现有未结清债务，这样必然导致后续的争议不断。
这就是目前信用卡债务的窘境，持卡人恐怕除了与银行协商之外，也很难与债权买受方进行“愉快”地协商了。
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250612A06BYC00
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