|
|
6月A股，固态电池板块演绎着矛盾戏码：
板块飘红1.33%，泰和科技险些涨停、硅宝科技猛涨13.30%，却有137只个股下跌，27.99亿元资金悄然撤离。这场涨跌互现的躁动，撕开了固态电池产业「技术突破前夜」与「资本预期博弈」的裂缝——有人追逐概念泡沫，有人押注技术真章，万亿赛道的「破冰战」正进入关键回合。
一、技术门派之争：三条路线的生死竞速
固态电池的核心是用固体电解质代替液态电解液，但在“选哪种固体”的问题上，行业分裂成三大技术门派，各怀绝技又各有桎梏：
硫化物派：极致性能的「孤勇者」丰田、宁德时代是忠实拥趸。其电解质离子电导率接近液态电解液（10S/cm级），能量密度剑指400Wh/kg，若成功量产，电动车续航破1500公里不是梦。但硫化物“玻璃心”特质棘手——易与锂金属反应生成有害副产物，像个随时爆炸的“化学炸弹”。日本丰田靠“缓冲层技术”将循环寿命推至1000次，宁德时代也官宣2027年小批量试产，试图攻克这道“生死劫”。
氧化物派：安全稳健的「守擂者」比亚迪、卫蓝新能源偏爱这条路线。氧化物电解质（如石榴石结构）化学性质稳定，和锂金属“宁静共处”，得当中端车型快速落地。可惜离子电导率拖后腿（10S/cm级），像个“慢郎中”。卫蓝新能源已量产360Wh/kg半固态电池，比亚迪计划2027年示范装车，靠“薄膜化复合化”技术给性能“提提速”。
聚合物派：灵活适配的「机会主义者」三星SDI、欣旺达盯上斲丧电子与异形电池。聚合物电解质可室温加工，柔韧性极佳，适配智能穿着、无人机等场景，可惜依赖温度“续命”（60℃以上才达有用电导率），能量密度上限仅350Wh/kg。欣旺达2026年推出聚合物半固态电池，试图在细分领域“切蛋糕”。
二、量产暗战：巨头们的「时间表博弈」
从实验室到产线，固态电池正经历「工程化鸿沟」的残酷考验，巨头们的量产计划暗藏“技术自信”“商业野心”：
宁德时代剑指2027年小批量生产硫化物全固态电池，目标能量密度400Wh/kg、循环1500次，直接瞄准高端电动车与储能市场；比亚迪押注氧化物路线，2027年示范装车，要让固态电池先在“王朝系列”车型里“试水”；
国轩高科更激进，2026年启动硫化物中试线，350Wh/kg电池已进装车路测，盯上混动与低空经济；卫蓝新能源的氧化物半固态电池已量产，全固态版本2027年装车，专攻高端电动车与eVTOL（电动垂直起降飞机）……这场时间表竞赛里，半固态电池（兼容性好、成本可控）将主导2025-2027年市场（EVTank猜测出货量占比超70%），全固态电池的“性能碾压”虽诱人，却需先迈过“界面失效”“锂枝晶”两道鬼门关。
三、资本对决：游资追概念VS机构蹲壁垒
固态电池板块的资金分歧，暴露市场对产业节奏的认知差：游资逻辑像“短跑选手”，猛攻泰和科技（固态电解质添加剂）、硅宝科技（有机硅粘结剂）等材料股，赌的是“概念发酵”的感情溢价——只要沾边固态电池，就有资金爆炒。但137只个股下跌的现实，又证实市场开始“用脚投票”，蹭概念的公司正在被抛弃。
机构逻辑更像“长跑选手”，扎堆调研设备端（先导智能的全固态产线方案）、电池端（宁德、国轩），盯上的是“长期技术壁垒”。究竟，固态电池产线单机价值量是液态锂电的倍，设备商才是“卖水人”；掌握电解质核心技术的企业，才气在量产潮里分走最大蛋糕。
四、破局三重奏：政策、成本、供应链的突围战
固态电池要跨越“量产死亡谷”，必须攻克政策、成本、供应链三大关卡：
政策破冰：标准重构游戏规则
工信部牵头制定《全固态电池标准体系》，明确“全固态电池判断方法”（电解质固态占比≥90%），终结“半固态冒充全固态”的乱象；2026年实施的新能源汽车国标，强化热扩散、快充安全性要求，倒逼车企加速导入固态电池——传统锂电的安全冗余已迫近极限，固态电池是“救命稻草”。
成本俯冲：从“天价”“亲民”的攻坚战
当前全固态电池成本Wh（液态锂电0.4Wh），但硫化物电解质国产化（多氟多突破硫化锂制备技术）可降本40%；干法电极、等静压设备（纳科诺尔已量产）替代传统湿法，生产效率提倍、能耗降60%；2027年半固态电池出货量破100GWh，规模效应再砍30%成本……这场降本战，每一步都在挤压液态锂电的生存空间。
供应链补课：关键材料的“国产替代竞速”
固态电解质领域，三祥新材（氧化物）、上海洗霸（硫化物前驱体）已小批量供货；锂金属负极的“锂枝晶抑制技术”被鹏辉能源攻克，循环寿命提至800次，办理全固态电池“短路隐患”；设备端的先导智能，买通全固态产线工艺，单机利润是液态锂电设备的倍，成新利润引擎……国产供应链的“拼图”，正在加速补齐。
五、万亿场景大发作：从汽车到低空的产业革命
固态电池的“应用爆炸”，正重构五大产业生态：新能源汽车：2027年半固态电池装车后，电动车续航破1500公里（长安汽车规划），“里程焦虑”将成历史；
低空经济：eVTOL对能量密度要求超400Wh/kg，国轩高科半固态电池已进试飞测试，要给“空中出租车”装上新心脏；储能市场：
全固态电池循环超3000次，成本降至1.2Wh后，将代替铅酸电池，成为长时储能“主力军”；斲丧电子：小米、华为研发的固态电池手机，10分钟快充天续航，2026年有望量产；机器人：人形机器人用上固态电池，续航提50%，柔性封装适配复杂结构（拓普集团已研发配套电池包）……
尾声：狂欢背后的清醒——固态电池的成长阵痛
当前固态电池板块的波动，是「技术理想」与「工程现实」的阶段性博弈：
短期看，半固态电池靠“兼容性成本”占主流；长期看，全固态电池的“性能碾压”终会颠覆行业，但需先闯过“界面失效”“供应链协同”的鬼门关。
对投资者而言，固态电池不是“一夜暴富”的噱头，而是中国新能源向“技术金字塔尖”冲锋的缩影——那些真正掌握电解质核心技术、啃下量产硬骨头的企业，才气在这场万亿赛道的“破冰战”中笑到末了。
本文源自：金融界
作者：灵犀投研
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250626A004VX00
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ |
|
/1 
