木头姐重仓三巨头：特斯拉、Roku、Roblox，回调就是机会？

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作为风格最具“颠覆性”的基金经理之一，木头姐Cathie Wood所掌管的方舟创新基金ARK Innovation ETF（ARKK）长期专注于投资“破坏式创新”公司——无论是电动车、基因编辑、假造实际还是AI，每次市场话题的中央，几乎都能看到她的身影。


截至2025年6月底，ARKK的前五大重仓股中的三只分别是：


1、特斯拉 | 马斯克搞政治，股价受牵连？
2025年7月初，马斯克高调宣布组建“America Party”（美国党），称将进军政坛、挑战既有权利结构。此举虽然在政治上话题十足，但市场却有些担忧：马斯克会不会分心？对特斯拉长期发展是助力还是干扰？
木头姐最新表态显示，她将继续力挺这位特斯拉CEO。她指出，马斯克最近决定亲自接管特斯拉美国和欧洲的贩卖业务工作，这表明在公司面临关键转折点的时刻，他正重新将精力集中于公司运营。她还说：“只要他专心并亲自上阵，事变一样平常都能搞定。”
从股价来看，在马斯克“建党”消息发布后的第一个生意业务日，股价一度下跌超7%，跌破300美元，但第二天股价反弹1.23%。


短期操纵需规避，中长线则仍具布局价值
短期来看，特斯拉面临的不确定性太多。特朗普的贸易政策反复、马斯克本人的争议性言论（包括其拟成立政党的消息），都可能成为扰动股价的 “黑天鹅”。虽然从华尔街的分析来看，马斯克成立政党的阻力极大，终极大概率 “不了了之”，相关消息若平息反而可能成为利好，但短期内这些不确定性仍会压制市场情绪。
另有投资者关心的补贴题目：此前 7500 美元的补贴取消后，美国推出了针对本土制造汽车的 1 万美元贷款抵税政策。而特斯拉 85% 以上的产能在美国，完全符合 “美国制造” 标准，这意味着两项政策的影响根本抵消，无需过分担忧补贴退坡的打击。乃至，由于新的 “大而美法案” 将于 9 月生效，不清除部分消费者为赶上政策窗口期而提前购车，这可能会刺激第三季度的贩卖数据，成为潜在的利好。
但即便云云，短线仍不建议参与—— 政策落地前的市场情绪波动、数据披露前的观望氛围，都可能让短期走势充满变数。
从中长线来看，特斯拉的核心竞争力依然稳固。尤其是其 Robot TAXI 在美国的测评表现亮眼，这并非概念炒作，而是实实在在的技术突破与商业化潜力。可以说，“未来已来”，只是需要时间等候技术成熟、政策落地与市场渗透。对于有耐心的投资者而言，当前位置仍不失为中长线布局的机会。
团体而言，市场进入了 “慎做多、控风险” 的阶段，而个股的分化则要求我们更聚焦长期逻辑，而非短期波动。
2、Roku（ROKU）| 流媒体平台巨头，牵手亚马逊后有望加速？
木头姐的第三大重仓股Roku，是一家专注于流媒体平台的公司，产品包括Roku设备与操纵系统，能让用户在电视上使用Netflix、Disney+、YouTube等应用。
木头姐押注这家公司多年，目前ROKU已自4月低点$58附近强势反弹超50%，背后最新的推力之一来自近期与亚马逊（AMZN）达成的广告合作协议。


最新看点：
l 与亚马逊合作整合8000万户联网电视用户数据
l 广告业务有望在2026年贡献更多营收
l 双方合作将独家获取Roku平台上的第一方数据，这将提升广告主的定向精准度、衡量能力和团体投放效率
l Loop Capital上调了2026年的业绩预测，并将目标价从$80上调至$100，评级上调至“买入”
Q1财政表现 | 亏损有所缩窄，营收实现两位数增长
l 每股收益（EPS）：-0.19 美元，好于市场预期的-0.26美元，超出预期0.07 美元；而去年同期EPS为-0.35美元，亏损幅度有所收窄
l 营收：10.21 亿美元，高于市场预期的10.07 亿美元；营收同比增长为 15.8%
团体来看，ROKU本季度财报均超市场预期，亏损有所缩窄，营收实现两位数增长，显示出公司业务逐步改善的趋势。
3、Roblox（RBLX）| 假造宇宙里的年轻王国
第五大持仓股Roblox，是一个沉浸式社交游戏平台，主要为青少年用户提供互动式 3D 体验。开发者可通过 Roblox Studio 创建假造天下，用户则可在 Roblox Client 中进行游戏、社交、创作，已经形成一个完备的假造经济生态。
股价方面，RBLX自4月低点$50附近一路上涨，7月初最高曾冲到$108，累计涨幅已实现翻倍！目前股价略有调整，报$104.94。


Q1财报表现：
l 每股亏损0.32美元，优于市场预期的-0.40美元，与去年同期的每股亏损-0.43美元相比，亏损幅度有所收窄，显示公司在控制成本方面取得了一定进展。
l 收入到达12.07亿美元，显著高于市场预期的11.45 亿美元，同比增长30.6%。这一强劲增长反映出平台用户活跃度持续提升及假造商品贩卖稳健增长，凸显其在元宇宙领域的持续吸引力。团体来看，这份财报表明Roblox正加速从高投入走向稳健增长的阶段。
更紧张的是，Q2财报可能“炸裂”：
Oppenheimer 分析师 Martin Yang 表示，很多投资者低估了热门游戏《Grow a Garden》对第二季度营收的拉动作用。他指出，这款游戏因顶尖的“运营运动”设计与社交媒体上的病毒式流传，带来了远超预期的活跃度。
根据他们与游戏开发商 Splitting Point Studios 的沟通结果：在最乐观假设下，6月底的季度预订金年化增长率可比管理层给出的高端指引高出66%，意味着同比增长高达106%（而管理层的高端预期仅为25%）。即便在更保守的情境下，也有10%以上的上涨空间，对应同比增长超40%。
随着越来越多年轻用户在 Roblox 上“社交+娱乐”，它不再只是一个游戏平台，而是Z世代的数字广场。木头姐的持续加码，也正是对这一“沉浸式社交平台”长期价值的押注。
本文源自：金融界

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250714A04XVF00
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