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近日，上海交通大学上海高级金融学院传授阎志鹏在《金融新启航·养老金融透视镜》栏目上表现，养老规划的核心是“时间杠杆”。阎志鹏用三胞胎案例说明：假设年化收益率为8%，10岁开始每年存1万，连续6年，65岁时账户余额344万；16岁开始每年存1万，连续9年，终极为293万；25岁开始每年存1万，连续40年，终极仅280万。“越早启动，复利效应越惊人，20多岁应投资较大比例的权益类资产，借助年化收益积累财富。”
30多岁需均衡刚性支出与养老储备。“可采用‘30元法则’：每天先存30元再消费，一年就是1万元，30年8%的复利，终极财富可达137.2万。”
然而，上述发起也引发了广泛讨论，争议核心重要集中在三个方面：
实际可行性存疑：10岁儿童尚无独立收入来源，储蓄需完全依赖父母支持，这可能给平凡家庭尤其是经济条件有限的家庭带来额外经济压力。现实中，多数家庭需优先满意教育、医疗等刚性支出，提前为子女规划养老的优先级往往被后置，实际操作难度较大。
收益假设脱离现实：8%的年化收益率被指过于抱负化。当前市场环境下，银行理产业品、定期存款的年化利率普遍低于3%，即便股票、基金等权益类投资可能提供更高收益，但实现8%的年化回报需负担较高风险，且在数十年投资周期中保持收益稳定的难度极大。此外，长期通胀可能稀释存款的实际购买力，高收益产品未必能跑赢物价上涨，进一步减弱了收益假设的可靠性。
价值观念冲突：要求儿童从幼年时期便为养老进行储蓄，被部分观点质疑可能剥夺童年应有的快乐与自由，甚至可能过早引发对未来生活的焦虑，忽略了不同年龄段的生活重心与心理需求。有批评指出，养老规划应恭敬个人生命周期规律，制止将成年人的责任过早转移至儿童身上。
总体来看，阎志鹏的观点强调了"时间杠杆"在养老规划中的重要性，为个人财富积累提供了理论参考，但具体实施需结合家庭实际经济状况、市场环境变革及个人生命周期特点，均衡短期需求与长期目标，方能实现更可持续的养老储备。
本文源自：金融界
作者：AI小康
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250807A02QKF00
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