|
|
8月13日，市场延续强势攀升态势，上证指数实现八连阳，收涨0.48%至3683.46点，创下2021年12月以来新高，市场做多情绪持续升温。资金面呈现显著放量特征，全天成交额达2.18万亿元，刷新年内次高纪录，量价齐升的格局反映出场内交投活跃度与场外资金入场意愿同步增强。
这轮上行行情的背后，是政策红利与外部环境改善形成的共振效应。国内层面，个人斲丧贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息等稳增长政策持续发力，有效提振了市场对经济复苏的预期；外部环境方面，中美关税谈判延后90天叠加美联储降息预期升温，缓解了前期制约市场的外部不确定性因素，为风险偏好修复提供了有利条件。
从市场运行逻辑看，指数突破关键阻力位后，技术面的突破效应有望吸引更多增量资金入场，进而形成"指数上涨-资金流入-估值修复"的正向循环。短期来看，在政策支持与资金面改善的双重驱动下，市场延续强势格局的概率较大，结构性机会仍将聚焦于资金关注度较高的科技成长与政策受益领域。
一、A股市场强势突破，量能显著放大
8月13日，A股延续强势格局，三大指数集体上扬。沪指八连阳，收涨0.48%报3683.46点，创2021年12月以来新高；深成指大涨1.76%，创业板指飙升3.62%创年内次高涨幅。市场交投活跃度骤增，全天成交额达2.18万亿元，创年内次高。
盘面呈现结构性行情，通信（+4.91%）、有色金属（+2.37%）、电子（+2.01%）、医药生物（+1.73%）及电力装备板块领涨，个股涨跌互现但涨停家数突破百家。
二、港股放量上行，科技板块领跑
港股市场同步走强，恒生指数大涨2.58%迫近前期高点，恒生科技指数劲升3.52%创三个月最大涨幅。大市成交显著放量至2840亿港元。
恒生港股通医疗保健指数（+4.65%）、创新药精选指数（+4.64%）及传媒指数（+4.54%）领跑，科技与医药板块成为核心引擎。
三、领涨板块：产业趋势与政策共振
- 通信与AI硬件爆发：通信板块领涨市场，CPO、液冷服务器等算力基础设施全线走强。光模块企业受业绩暴增（部门净利预增超300%）及800G需求激增预期驱动，液冷板块则受益IDC猜测的未来五年46.8%年复合增长率。华为创新技术UCM降低HBM依赖，强化国产算力产业链资本优化逻辑。
- 周期与材料共振：有色金属板块表现强劲，铜产业链尤为突出；工业气体概念同步爆发，叠加存储器价格上涨预期，电子材料景气度持续提拔。
- 医药与高端制造回暖：医药生物板块受创新药政策支持企稳走强，机器人、电力装备等高端制造领域午后获资金回流。
四、领跌板块：资金切换与防御退潮
- 传统周期承压：银行（-1.06%）、煤炭（-0.81%）等防御性板块逆势调整，食品饮料（-0.42%）、纺织服饰（-0.4%）等斲丧细分领域同步疲软，反映资金从高股息板块向高弹性成长赛道切换。
- 地区主题降温：新疆振兴、鸡产业等地区及农业概念调整，显示局部热点退潮。
五、投资建议：紧扣资金轮动，布局产业红利
当前市场呈现“增量资金驱动、政策与产业逻辑共振”特征：两市成交额连续放大，两融余额突破阶段新高，个人斲丧贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息等政策持续发力，外部环境边际改善（中美关税暂停、美联储降息预期升温）。
短期操作需紧扣资金动向，关注成交放量且趋势突破的板块，如AI硬件（算力、半导体材料）、券商及斲丧电子，回避估值透支或基本面承压的传统周期品种。
中期把握产业变革红利，布局三条主线：泛科技领域（AI算力、军工电子、通信装备），受益于全球大模型迭代与国产更换；新斲丧（政策贴息驱动的汽车、养老、医疗斲丧），叠加国内斲丧刺激政策落地；有色金属（工业升级与新能源需求驱动的供给刚性品种）。
风险提示：中报业绩验证期需警惕基本面不及预期标的，板块轮动加速背景下需优化持仓结构，中期聚焦产业升级与需求扩张的交集领域。
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250813A061Q200
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ |
|
/1 
