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银行业即将迎来新一轮存款利率调解。
近日，央行行长潘功胜在国务院消息办公室举行的消息发布会上宣布，央行将通过利率自律机制引导贸易银行相应下调存款利率。
同时，潘功胜表示，下调政策利率0.1个百分点，从1.5%下调到1.4%，经过市场化的利率传导，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点；降低所有结构性货币政策工具利率0.25个百分点。
业内人士以为，伴随政策利率、LPR调解，新一轮存款降息即未来临，这有助于缓解银行息差收窄压力，维持其服务实体经济的能力。调解节奏上，大型银行会率先举措，中小银行会根据自身情况和市场竞争状况跟进。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚担当记者采访时表示，预计新一轮存款利率下行窗口将于近期展开，最快可在下月初陆续落地，幅度预计在10至25个基点。整体来看，本轮存款利率下调是对降息的配套和连续，有助于稳增长防风险。
具体而言，东方金诚首席宏观分析师王青以为，央行宣布下调政策利率0.1个百分点，降低所有结构性货币政策工具利率0.25个百分点，会引导各类企业和住民贷款跟进利率下调。这意味着，银行净息差面临低位下行压力。不过，随着未来银行相应下调存款利率，息差趋稳可期。
在调解节奏上，中信证券首席经济学家明明预计，存款降息很快会开始逐步推进，参考以往的调解经验，不同期限下调5至20基点不等。“具体的调解时间和节奏可能因银行而异，预计大型银行会率先举措，中小银行则可能会根据自身情况和市场竞争状况，稍作延迟后跟进。”
根据存款利率市场化调解机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩。“综合降息幅度、近期10年期国债收益率走势、银行净息差水平，我们估计接下来各家银行将较快下调存款挂牌利率，各类存款利率将平均下调0.1个百分点左右。”王青说。
中金公司研究部副总司理、银行分析师林英奇表示，预计存款利率将与LPR同步下调、幅度一致，基本可以或许对冲贷款降息对于息差的影响。
息差趋稳，有利于保持贸易银行经营稳健性。“存款降息，有利于降低银行的负债本钱，为银行腾出更多的利润空间，提升银行的盈利能力。”明明以为，尤其是在贷款利率下行的背景下，下调存款利率有助于稳固银行的净息差，避免银行因息差过窄而面临经营压力，增强银行可持续支持实体经济的能力。
记者梳理发现，今年4月，已有多家股份制银行、城商行、民营银行下调了存款利率，调解幅度为5个基点至40个基点，部分定存产品额度紧俏。其中，中长期限定期存款利率调解幅度较大，“存五年不如存三年”再现。
2024年四序度，贸易银行净息差已降至1.52%的历史低点。多家银行近期在担当机构调研时表示，预计2025年行业息差下行放缓，在负债端要继续加大负债本钱的压降，这将在一定程度上对冲资产端收益率的下降。
华东一家农商行行长表示，当下正在强化负债端本钱管控，加大低本钱存款拓展力度，增强存款产品额度管控和利率管理，强化柜面引导，优化存款结构，全力压降存款本钱。
“通过利率自律机制引导贸易银行下调存款利率，有利于降低银行负债本钱，促进信贷投放，支持实体经济，稳固经济增长预期。同时，这将加快储蓄向投资、消耗的转移，助力经济活力恢复。”曾刚说。
明明建议，银行可以在满足羁系要求和市场竞争的条件下，灵活调解存款利率，提高利率定价的精细化水平。同时，银行除了传统的存款业务外，也可以加大对其他资金泉源的拓展力度，如发行金融债券、开展同业存单业务等，以降低对存款的过分依赖，优化负债结构，提高资金的稳固性和可持续性。
泉源：上海证券报作者：黄坤编发：许牧亚统筹：巴尼
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250509A075K700
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