政策红利与赤字危急共振：比特币突破12万美元背后的“非常态”繁荣

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当前的行情绝非“正常”状况。比特币涨势堪称疯狂，眼下正沿着陡峭的直线轨迹不停飙升。利率持续攀升，美元在六个月内已贬值11%，而加密市场总市值在短短三个月内暴增一万亿美元。
究竟发生了什么？答案清晰可见：比特币已进入“危急模式”。


现在的比特币势头如此迅猛，一天之内就能多次刷新历史高点（ATH）。自7月3日美国众议院通过特朗普总统的《大而美法案》以来，比特币价格已暴涨15,000美元。黄金若未能引起警觉，那比特币的狂飙应足够敲响警钟。


还有比这更显着的信号吗？看看年初至今比特币与美元指数（$DXY）的走势对比，出现了两处显着的背离点：
4月9日（90天关税暂停期结束后）
7月1日（《大而美法案》通过时）
一切已不言而喻。


进入7月，市场得到的数据表现，美国仅在2025年5月单月就录得3160亿美元的财务赤字。这是有史以来第三高的月度赤字水平。起初，由于马斯克对支出法案提出反对，市场还抱有期待。
然而，这一希望很快在7月初消退殆尽。


当时，比特币的上涨看似得益于市场对贸易协议的期盼。但事实证明，无论贸易协议是否公布，市场结果都惊人一致：债券收益率攀升、比特币暴涨、美元下跌、黄金上涨。
这绝非所谓“正常”的市场状况。我们已提前预判并抓住了这一趋势：我们在80,000美元、90,000美元和100,000美元的回调中果断买入，并精准预测目标价位115,000美元。
上周五，我们将目标进一步上调至120,000美元以上——这个价位刚刚已被触及。


这对黄金和比特币而言，无疑是双重助力（双重利好）。
年初至今，按比特币计价，标普500指数已下跌15%。而若追溯到2012年，以比特币计价的标普500指数更是暴跌了惊人的99.98%。现状是：比特币价值飙升，美元价值缩水。
再次强调，密切关注美国财务赤字。


更重要的是，机构资金似乎正在跑步入场，追逐这轮比特币行情。
比特币ETFIBIT的资产管理规模（AUM）在不到350天内，便迅速攀升至创纪录的760亿美元。作为对比，全球最大的黄金 ETFGLD花费了超过15年才达到相同的规模。


我们在与机构投资者的深入交流中，注意到一个反复出现的共识：广泛而言，家属办公室、对冲基金等机构资本现在已无法再忽视比特币。即便是“保守型”基金，也正考虑将其资产管理规模（AUM）的约1%设置给比特币。
需阐明的是，我们称比特币进入“危急模式”，并非看空其他资产。事实上，更多赤字支出的短期“刺激”效应是“利好”的，风险资产短期内仍可能继续上行。
当然，其长期负面影响不容忽视。


讽刺的是，只要解决赤字题目，美国多重困境都将迎刃而解。它可降低利率、抑制通胀、并提振美元。但比特币“心知肚明”：这几乎是不可能发生的事——看看支出法案通过后其涨势如何加速便知。
经济格局的变动，恰恰是投资者的机会所在。随着市场徐徐消化这场持续的赤字支出危急，资本正在进行大规模轮动，资产价格也因此剧烈波动。


最后，有趣的是，据ZeroHedge报道，以太坊的杠杆空头头寸目前正处于历史最高位。这与我们在2025年4月市场见底前观察到的情况如出一辙。
一场大规模的加密市场空头挤压是否即将拉开帷幕？事情或许正在酝酿......

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250716A05TTT00
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