累计亏损24亿元！甘肃银行4年8次甩卖不良资产，地方AMC全部接盘 | 大鱼财经

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进入三季度，贸易银行不良资产处理按下“加速键”。8月5日，甘肃银行股份有限公司（以下简称“甘肃银行”，02139.HK）发布的一则公告，引发金融圈关注。该行公告称，其与甘肃资产管理有限公司（简称“甘肃资管”）签订资产转让合同，拟以153亿元出售资产包，规模之巨，业界少见。不外，甘肃银行预计本次资产出售仍将带来1.26亿元的负面财政影响。
值得注意的是，为缓解不良资产压力，改善资产质量，甘肃银行在过去4年连续8次向地方AMC甩卖资产，接盘方全部为甘肃资管。根据公告披露的数据计算，上述8次资产出售累计为甘肃银行带来24.44亿元的亏损。


转让问题金融资产超百亿元，产生负面财政影响过亿元
为了控制总量风险，提高盈利本领，甘肃银行近几年反复“亏本处理”不良资产，规模力度逐年加大。
甘肃银行8月5日发布的公告显示，该行所出售资产为其所持有的若干低效益资产所构成的资产包，包罗信贷资产及金融投资资产。信贷资产主要为贷款，行业分布包罗批发和零售业、房地产业、制造业、采矿业，本金总额为40.85亿元。金融投资资产的本金总额为137.79亿元，包罗信托产品76.23亿元、资管计划40.98亿元、债券18.59亿元，以及私募基金1.99亿元。
公告显示，甘肃银行将收到的资产出售事项的代价为153亿元，其中首付款80亿元，剩余代价73亿元将在五年内分期支付。在考虑时间价值后，剩余代价的现值估计约为67.96亿元，资产出售事项的代价总现值约为147.96亿元。根据所出售资产的账面净值及代价现值估算，预计资产出售事项将产生的负面财政影响约为1.26亿元。上述估计或有别于资产出售事项的实际财政影响。


值得一提的是，甘肃银行本次所出售资产停止2024年12月31日，年度的未经审计税前亏损及税后亏损已分别达到人民币9.03亿元、人民币6.77 亿元，已超过该行当年5.85亿元的归母净利润。
甘肃银行以为，资产出售事项有利于改善本行资产质量，减少拨备及资产减值损失的计提，可以进一步优化相关财政指标，提高盈利本领。同时，资产出售可降低本行风险加权资产，并提高资本充足率，这也是盘活信贷资源、提高抗风险本领的有效办法。
业内观察，甘肃银行本次拟大手笔转让的资产包，预计主要是该行以往若干年问题资产的积累。值得一提的是，转让资产中，金融投资资产占比77.13%，说明该行的投资业务已具有相当规模，不外，问题金融投资资产达到超百亿元规模，似乎在资管工作方面该行后续还有明显的优化空间。
实际上，尽管有过亿元的“负面财政影响”，但本次转让一旦落实，甘肃资管将于合同生效后5个工作日内立即支付80亿元首付款、直接改善甘肃银行现金流，相对来说比力划算。
对于所得资金的用途，公告表示，资产出售事项所得资金将用于甘肃银行一样平常营运资金。该行将进一步优化资产结构和信贷投放结构，加大服务实体经济力度，有力支持甘肃省经济社会高质量发展。
市值蒸发257亿港元，潜在信贷风险较大
事实上，这并非甘肃银行初次向甘肃资产亏本出售资产。
新黄河记者梳剃头现，算上本次转让的低效益资产包，从2021年以来，甘肃银行共向甘肃资管转让8次不良资产 。其中，今年6月30日，甘肃银行将本金及利息合计约1.89亿元的债权资产以3666.06万元的价格转让。此举旨在缓解该行不良资产压力，同时也是通过市场化手段盘活信贷资源，降低资产损失，提高资产质量。
数据统计，在2021年至2024年间，甘肃银行曾6次向甘肃资产甩卖资产。分别在2024年12月（两次）、2024年6月、2022年12月、2022年7月和2021年10月，出售6.53亿元、5644.72万元、3.30亿元、5.88亿元、17.46亿元、5.08亿元的资产，代价分别为1.15亿元、1050万元、5261万元、1.42亿元、5.28亿元、1.04亿元，折扣基本在一折到三折之间。根据公告披露的数据计算，4年来8次资产出售累计为甘肃银行带来24.44亿元的亏损。


年报数据显示，2020年至2024年，甘肃银行营业收入分别为64.93亿元、62.78亿元、65.27亿元、66.65亿元、59.54亿元，同比增速依次为-10.2%、-3.3%、4.0%、2.1%、-10.7%，2024年营收规模和增速均创五年新低。同期相应的净利润分别为5.62亿元、5.73亿元、6.04亿元、6.47亿元、5.85亿元，同比增速为10.0%、1.9%、5.3%、7.0%、-9.6%，2024年亦为五年来初次出现净利润负增长。
值得一提的是，停止2024年末，甘肃银行的不良贷款率为1.93%，较2023年末减少0.07%，拨备覆盖率为134.05%，较2023年末微增0.66个百分点，两项指标虽有所改善，但仍低于同期贸易银行平均水平。此外，该行的个人贷款资产质量承压明显，2024年零售不良贷款率高达4.01%。在资本市场上，甘肃银行于2018年登陆港交所，但股价自上市初的高点已跌去90%，最新价格为0.29港元。目前，其总市值由高峰时的近300亿港元缩水至43亿港元，蒸发了257亿港元。当前，甘肃银行股价已处于“仙股”水平（低于1港元），反映出投资者信心的严重不足。
更值得警惕的是贷款会合度风险和关联贷款问题。根据2024年中期报告：甘肃银行前十大乞贷人贷款总额约269.9亿元，折合占监管资本净额的86.44%，单一最大客户贷款余额80亿元，占资本净额25.62%，远超监管要求的10%上限。这一数据意味着，该行信贷高度会合于少数大客户，一旦某重大客户资金链断裂，银行将面临巨额坏账风险。


接盘方层面，甘肃资管是甘肃省内的第一家持牌地方AMC，建立于2016年3月24日，注册资金为人民币20亿元。甘肃资管主营业务包罗对不良资产进行管理、投资和处理；对外投资；财富及资产管理；财政、投资、法律、风险管理、资产及项目评估咨询和顾问及有色金属投资和交易等。
专家以为，未来不良资产的来源会进一步拓展，涵盖至更广的风险范畴，业务领域也会变得更加分散，相应地，处理周期也会进一步拉长。在此背景下，地方AMC的业务模式将不仅仅局限于传统的不良资产包，也不再是简单地提供资金解决活动性问题，而是需要真正盘活存量资产，针对不良资产本身开展定制化的全方位纾困。


记者:苏冉 编辑:曹梦佳 校对:刘恬

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250807A01TSA00
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