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投资是一项系统工程，不仅查验团队对投资的深度理解与不懈对峙，更是对投研生态制度设计与运作体系的深刻验证。在权益投资的马拉松赛场，鹏华权益团队正用恒久卓越的投资业绩，证明兼容并蓄主动权益共生系统的独特价值。在享有基金业奥斯卡之称的第十七届中国基金业金牛奖评选中，鹏华基金迎来四大重磅奖项的“大丰收”。鹏华基金荣膺“金牛基金管理公司”，鹏华养老财产荣获“五年期股票型金牛基金”，鹏华消耗优选荣获“三年期混淆型金牛基金”，让金牛品格成为“根本面投资专家”的最好注解。
海通证券数据表现，自2015年至2019年的五年间，鹏华基金旗下主动管理的权益类基金加权均匀收益率为61.57%，同期上证指数下跌了5.71%。鹏华消耗优选、鹏华养老财产、鹏华新兴财产、鹏华盛世创新这五年累计收益率均超过100%，表现位居同类基金前线。根据银河证券，截至2019年底，在过去一年的基金管理人股票投资主动管理本领评价上，鹏华以旗下25只参评基金的59.47%均匀收益率，在109家参评同业中排名第10；在过去三年的评价上，鹏华以旗下15只参评基金的49.19%均匀收益率，在86家参评同业中排名第7，在非货规模前20大公募基金公司均名列第2。
恒久良好的投资业绩不仅在持有人心目中创建信任和口碑，也对管理规模形成正向的反馈效应。截至2019年末，鹏华旗下25只主动权益类基金回报逾40%，6只基金回报率超70%，同期上证综指涨幅仅为22.30%。即便在新冠疫情笼罩下的2020年，鹏华价值发展首募超70亿打响鼠年爆款基金的发令枪。
冰冻三尺非一日之寒。恒久出色的投资业绩绝非偶然，业绩与规模的良性循环，投资业务的稳步发展亦无法一蹴而就，这背后的支撑来自鹏华基金主动权益共生系统的智慧与力气。长跑业绩是如何创造并保持？鹏华基金遵照哪种投资之道？投研布局有何种独特之处？通过对鹏华基金总裁邓召明、主动权益分管副总裁高阳，乃至整个投研团队的走访发现，鹏华发愤于“根本面投资专家”，服从恒久投资、稳利致远的投资理念，在投研战略、体系、风格上形成自成系统的独特优势，共同铸造鹏华主动权益“各美其美，繁荣与共”的投研生态。
理念：做根本面投资专家
大道至简，质朴无华，投资之道亦然。
在鹏华基金总裁邓召明看来，投资原点是回馈投资者的信任，投资初心是对峙持有人利益至上。这些体现在“投资之道”上，便是对峙恒久投资、价值投资、妥当投资，深入公司根本面研究，发掘最良好投资标的并恒久持有，为投资者创造可持续的投资回报。在投研范畴寻求卓越，必须探求最优质的投资标的，才气做到极致为客户创造恒久价值。
确实，在纷纭复杂、诡谲多变资本市场中，鹏华基金始终对峙做恒久精确的事变，对峙深入扎实研究，不博短期业绩、不追变乱驱动、不炒题材概念，从未出现过风险变乱，行业内树立了“根本面投资专家”的形象。
“根本面投资专家”，看似简单的七个字蕴含着权益投资方法四大要义：第一， 投资于价值型的公司能够获得恒久回报；第二，投资于“有效发展”(ROIC>WACC)的公司可以分享企业恒久增长所带来的的超额回报；第三，市场并非充实有效，恒久严谨深入的根本面研究是投资的出发点；第四，优化设置能够低沉投资组合的颠簸性，稳固积累有助于获得恒久妥当增值。
鹏华基金副总裁高阳强调，鹏华基金主动权益投资对峙恒久投资、稳利致远，具体在选股上会强调“公道估值、有效发展、配比风险、妥当增值”，同时要求研究驱动投资，秉承价值投资的理念，恭敬逻辑、信赖常理、器重研究。
“我们对峙根本面研究，鼓励研究员在各类市场环境中保持岑寂、理智、独立的价值判定；包管研究工作的合规性、专业性、独立性和前瞻性；通过构建严谨、完备的研究体系，形成公司层面、财产层面、经济和社会层面全方位的研究实力，力图在差别的经济环境下，探求最优的投资标的，并致力于探求符合财产和社会发展方向，对具备持续竞争优势和精良红利本领的优质企业举行恒久跟踪。”高阳进一步解释道。
来自第三方机构人士曾表现，业内服从根本面投资的公司并不在少数，而鹏华投研颇具特色，更强调“恒久投资、稳利致远”，重在“长”与“稳”。过去鹏华基金在食品饮料、家电、盘算机、金融等重点投资行业有较深入、独到的见解，多次发掘出市场大牛股，这既作育了现在的良好业绩，也为未来投资业绩的持续增长积累扎实的研究底子。
更紧张的是，作为业内少有器重公司治理的公募基金公司，鹏华基金不停积极利用股东权利，促进上市公司治理布局改善，提升上市公司价值。曾联合耶鲁大学基金会向格力电器乐成推荐董事候选人、优化招商银行再融资的可转债方案等等，背后更表现扎根于恒久、深值于公司的投研精神与负责任的投资文化。
团队：构建和谐共生的投研生态
练就一支良好团队就绝非旦夕之事，不仅需要经历差别市场风格的反复锤炼，更离不开鹏华独特的人才培养战略与人才鼓励机制形成的制度保障。
资产管理机构的核心资产来源于良好的人才。鹏华基金总裁邓召明深谙此道，在投研体系严谨执行“导师制”与“传帮带”机制，以市场化的方式认可人才价值，以差异化的鼓励引发人才创造力，以科学化的体系保持核心团队稳固性。“如何让人才有效发挥聪明才智，引发自身活力与潜能，这是非常紧张的。”可以说，来自公司股东及管理层对人才的高度器重与倾注培养，为创建投研铁军铸造最坚固的后盾。经过多年的打磨，鹏华基金已形成一支投研铁军，协作、严谨、勤奋成为关键词。
协作是鹏华基金投研团队一大特色，也是“研究驱动投资”的显现。现在鹏华基金投研团队覆盖了A股、固收、量化、衍生品、外洋市场、FOF投资，人员设置全面，在日常工作中已经实现“相互赋能”、互相促进。投研体系恒久鼓励分享和争鸣的文化，鼓励深度化、专业化的价值取向。随着良好的研究员开始做投资，他们更勤奋更严谨，研究结果和投资的匹配度更加深化，投研交换服从有了很大的提升。
器重人才内部孵化也是团队氛围精良的紧张缘故原由。据悉，鹏华基金注重投研团队的内生培养，以包管投资理念的一脉相承，和投资实践中的连贯性，有利于创造恒久妥当的投资业绩。数据表现，现在全部投资司理的均匀证券从业年限在9年以上，进入鹏华基金的时间均匀近6年，已经形成业内经验丰富的成熟团队。
现在在鹏华基金权益投研团队中，既有久经疆场以王宗合、梁浩为代表的权益王牌基金司理，也有经验丰富的谢书英、袁航等中生代基金司理，以及陈璇淼、蒋鑫、张航、孟昊等新锐基金司理，百家争鸣，相谐共生，共同合力建造一支战斗力满格的投研队伍。
严谨也是鹏华基金每一个投研人员的标配。据了解，这些投研人员均毕业于国表里一线名牌院校，入司后均从“财产+财务”两条线继续实战型培训，兼具坚固的行业专业知识、金融专业配景和良好的综合素质。同时在勤勉专注的投研团队氛围中，投研团队非常严谨、认真，持续寻求卓越，为实现良好的投资业绩尽力以赴。
投研实力的锤炼离不开勤奋，而鹏华基金投资团队的勤奋度也是行业首屈一指。Wind数据统计，在过去五个自然年（2014-2019）里，鹏华基金举行调研的次数分别为292、300、376、277、225次，均匀每年不低于300次，稳居行业前线。这也意味着，全年的每个交易日，鹏华基金都会调研一家上市公司。
未来基金业内的竞争，将更聚焦于权益类投资的竞争，鹏华基金接纳了“平台+机制+人才”的战略，一方面尽可能去布局多元化的产物，另一方面，通过培养和吸纳多元的投资管理人才，来满足差别范例投资者的需求，在每个产物类别里呈现鹏华的核心竞争本领。
风格：权益强将和而差别
投资的江湖各有风格。在秉承“根本面投资专家”的核心价值观底子上，鹏华基金鼓励基金司理风格和而差别。现在权益投研团队中既有“芒格-巴菲特”信徒派的价值型选手、也有“发掘投资紧张Beta来源”发展股猎手；既有聚焦“低估值、低换手、低回撤”的妥当派，又有“死磕报表”深挖白马的数据派。在股票筛选过程中，每位投资人员均有专属独特的执行标准；在投资战术上，各人注重恒久业绩的增长本领、管理层的专注程度以及公司对应的历史估值来规避个股上的“踩雷”。八仙过海，各有所长，共筑鹏华权益投研共生系统，为持有人创造恒久可持续的投资回报。
追从“巴芒式价值投资”的王宗合在长达14年投研历练中，渐渐形成了“精选个股，专注价值，恒久投资，穿越牛熊”的妥当投资风格，尤为擅长通过研究的领先性、不以市场短期情绪颠簸为条件的价值评估体系挑选数一数二的行业与公司。同时，在恒久市场历炼中，王宗合始终深耕消耗范畴，并渐渐构筑起了自己的投资本领圈，如消耗、医疗服务、金融服务、社交娱乐服务等范畴。他所管理的产物恒久业绩排名领跑同类，恒久换手率远低于市场均匀程度。
专注探索中国社会发展厘革能量的基金司理梁浩，恒久专注于发展股投资，非常擅长个股深度发掘，正是深刻理解与洞察人类社会的发展规律，常常能领先于市场找到未被发掘的发展股。不过，和传统自下而上基金司理差别的是，他的研究方向财产发展趋势，“用一级市场方法，管理二级市场的钱”。他对社会发展的厘革有着强烈的热情，以为社会发展的变迁是投资中紧张的Beta来源，未来的大Beta很可能来自科技创新。他管理的鹏华新兴财产，近9年来的年化收益近15%，持续与投资者分享良好上市公司的发展果实。
作为公募基金行业稀缺的权益女将，陈璇淼的投资风格也比较特别，不激进、行业设置相对分散、个股持仓比较集中，喜好确定性高的公司。此外，她也保持高度勤奋的投资规律，定期看600家公司研究报告的她，反复提及一个良好的基金司理每每将时间投入到最有效的事变上，而最有效的事变就是不断深入研究良好企业，她不会将时间用来看盘，去推测市场的点位，只是更深入研究。这种专注研究、稳固均衡的投资风格亦是深得核心渠道及机构的高度认可，由其管理的鹏华价值发展开春提前结束召募，首募规模超70亿，成为鼠年逆势布局下的首只爆款基金。
此外，擅长于从公司品格、景气趋势以及估值角度出发选股的袁航，还有投资缜密细致的谢书英，均领先市场抓住了一大批牛股，获得不俗业绩。
立足价值、深入研究、风格多元，繁荣与共，这使得鹏华旗下基金业绩良好，在复杂的市场环境、各种股市行情中均有所斩获，长中短期均能有一批绩优基金不断涌现。
服从：创新型价值发现之路
鹏华基金副总裁高阳表现，虽然今年一场突如其来的肺炎疫情令市场紧张，对中国经济无疑是一次不测的打击，但从过往经验看，疫情对经济活动和资本市场的影响是短期的，并不会改变中恒久趋势。
“有时间具体展望未来一年的市场行情无疑是困难的，事后回看也每每是徒劳的，但展望未来十年的图景则反而是相对清晰的。”高阳刚强表现，身逢传统财产转型升级和新一代数字经济崛起的投资新期间，作为专业投资机构，公募基金公司得以近距离观察见证等方式，深切感受到中国经济的韧性、多元消耗的活力、先辈制造的动力以及科技创新的魅力。他强调，这些演进和影响放在一年的维度里每每是缓慢而微小的，但放在五年、十年的维度里又常常是惊人的。这些激动人心的技能创新所带来的巨大商业价值和社会价值也正是鹏华基金践行价值投资的根源所在。
鹏华权益投资团队正在创新型价值发现之路上尽力以赴。王宗合表现，A股给真正的价值投资者带来了肥沃的土地。“尽管14亿生齿的中国蕴含着大量的机会，但在当前的存量经济期间，只有头部行业、头部公司在推动经济上行，因此投资就要在最良好的行业中挑选最良好的头部公司。虽然未来难以预期，但是会沿着这个思绪积极地去探求潜在投资回报更高的股票。”
投资海潮中，能傲立潮头者是对峙创新价值发现者。正如鹏华基金总裁邓召明反复强调的，鹏华基金拥有的向上动力，正是源自“和而差别、相谐共生”投研共生系统，源自于投研团队对价值投资的践行、对创新型价值发现的探寻，源自于每位从业人员对卓越的不懈寻求。作为国内成立时间最长的基金公司之一，鹏华基金凭借稳固而相互赋能的高管团队，强大的内部造血机制与和谐共生系统,妥当而注重恒久的底层基因，扎实的根本面研究，清晰的产物风格，持续为投资者创造恒久可信赖的投资回报。(CIS)
万水千山总是情，点个 “在看” 行不可！！！ |
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